随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕(mù)，多(duō)位知名(míng)基金经理调仓换股以(yǐ)及对(duì)后市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基金(jīn)李(lǐ)晓星在一季报中(zhōng)表示，看好半(bàn)导体、电(diàn)动车(chē)、风(fēng)光电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体和(hé)制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今(jīn)日，中泰(tài)资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿(ruì)等人也发(fā)布了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链(liàn)”龙头(tóu)新进成(chéng)为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一(yī)季度(dù)大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，从(cóng)银华基金李晓星在管(guǎn)的(de)10只基金来看，整体(tǐ)基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银(yín)华(huá)盛(shèng)世(shì)精选(xuǎn)A、银华(huá)大盘定开、银华丰(fēng)享(xiǎng)一年持(chí)有、银华心选(xuǎn)一(yī)年持有(yǒu)A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅减仓，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最大的是银(yín)华(huá)心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持有A，较(jiào)去(qù)年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年(nián)持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年持(chí)有A 则在一(yī)季(jì)度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓(cāng)幅度(dù)最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗(qí)下基金产品大幅(fú)提高(gāo)了港股仓位，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有期(qī)港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大。今年(nián)一季度，立讯(xùn)精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进(jìn)”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密成(chéng)为(wèi)第一大重仓股(gǔ)，截至一季报(bào)，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持(chí)有市值约2.5亿元。一季(jì)度，该基金(jīn)还增持了精(jīng)测电子，较去年(nián)底(dǐ)增加了16倍，目(mù)前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓(cāng)股(gǔ)。值得注(zhù)意的是，上述“进新(xīn)”个股大多数(shù)是AI相关概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦微电(diàn)、锦浪(làng)科技则(zé)退出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面，今年一季度(dù)，该基金减(jiǎn)持(chí)紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持(chí)有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万(wàn)股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再(zài)次用“千字小作文(wén)”表达了自己(jǐ)对(duì)市场的(de)看法，基金君(jūn)为大家(jiā)做了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一季(jì)报中表示，对(duì)于今(jīn)年国内的宏观判断(duàn)依然是(shì)经济整(zhěng)体稳(wěn)健复(fù)苏，产业结构调(diào)整(zhěng)继(jì)续升级(jí)，居民(mín)消(xiāo)费信(xìn)心逐渐恢复；我们(men)判断由于国(guó)家自身实力的(de)不断增强，国际(jì)伙伴跟我们的利益(yì)共同点(diǎn)变多，国际形势相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热(rè)的方向是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之(zhī)后又(yòu)一革命性的(de)技(jì)术，现象(xiàng)级(jí)应(yīng)用推(tuī)出后(hòu)，国内外各巨(jù)头加速入局。需要(yào)关注(zhù)的是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后续波动。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产业(yè)链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方面，我们(men)维持看好国产替代方向，集中(zhōng)在半导体(tǐ)设备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产(chǎn)供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速。在景气复(fù)苏方向，我(wǒ)们(men)的看 法(fǎ)边际(jì)转(zhuǎn)向积(jī)极(jí)，全球(qiú)半导体下(xià)行周期接近尾声，经历了过(guò)去几个季(jì)度的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行(xíng)周期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于(yú)下(xià)游需求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占比和估值已经处于历史偏(piān)低的(de)位置。只是市(shì)场对于上涨的(de)标的更多地(dì)关注(zhù)利好，对于(yú)下跌的板块更多地关注(zhù)利(lì)空。我们(men)总体认为现在市(shì)场对于新能源板块(kuài)的(de)担忧(yōu)讨论，更多是对(duì)于一个(gè)下跌(diē)板块的应激式反应(yīng)。在去年的中报中(zhōng)，我们曾经提到了新能源板(bǎn)块(kuài)的一些风险点，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价(jià)位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板块的风(fēng)险因(yīn)素已(yǐ)经充分释(shì)放，目前这个时(shí)间段，具有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域(yù)投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一(yī)大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新(xīn)能源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的股(gǔ)票仓位(wèi)从去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕A则(zé)不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯(féng)明(míng)远的代表作(zuò)信澳新能源产(chǎn)业为例(lì)，该基(jī)金一季度增持璞泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟(wěi)股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度(dù)最大的是中伟股(gǔ)份，今年一季(jì)度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯(sī)莱克(kè)、保(bǎo)隆科(kē)技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持(chí)，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一季(jì)度 A 股(gǔ)市场(chǎng)经(jīng)历了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济先是(shì)在大(dà)家“强(qiáng)复苏(sū)”的预期 中趋于(yú)明显(xiǎn)的(de)回暖，但基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的(de)投资主(zhǔ)要聚焦(jiāo)在(zài)新能(néng)源、科(kē)技、高端制(zhì)造等新(xīn)兴(xīng)产业领域，细分板块的整体走势与市场趋(qū)同，导致本(běn)基金(jīn黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑)的净值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分(fēn)公(gōng)司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步(bù)回暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质(zhì)个股，自(zì)下而上(shàng)挖(wā)掘(jué)投资机会(huì)。

　　中信保(bǎo)诚基(jī)金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待(dài)人工智能

　　今日，中信保(bǎo)诚(chéng)基金旗下多(duō)位基金经理也发布了一季报(bào)。其中，中信保诚基金权(quán)益(yì)投资部(bù)总监王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，宏观(guān)经(jīng)济目前处(chù)在一个(gè)温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有(yǒu)可能(néng)会是震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)行(xíng)的(de)态势。

　　一(yī)季度，王(wáng)睿(ruì)减表示持了部分短(duǎn)期达到目(mù)标价(jià)的(de)相关品(pǐn)种(zhǒng)，并根据收益率(lǜ)预(yù)期的变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保(bǎo)诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电(diàn)等(děng)个(gè)股(gǔ)，人福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中表示(shì)，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观的态度。首先我们相信这是(shì)一项会对目前的生产和生活方式带来(lái)重大变化(huà)的技术变(biàn)革，值得我们(men)投(tóu)入非常多的精力去跟踪和(hé)研究(jiū)。但另一方面，我们目前还(hái)无(wú)法相对准确的评(píng)估(gū)这项技术革命给具体(tǐ)公司和行业格(gé)局带来的影响，也不(bù)能给(gěi)出大(dà)部分公(gōng)司(sī)一个相对清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂(zàn)时还(hái)没有明(míng)显增加相关(guān)的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪(zōng)。一季度(dù)我们持仓较多(duō)的电动车和(hé)光伏表现不佳，受到了一(yī)些短期因素(sù)的干扰，投(tóu)资(zī)者(zhě)的信(xìn)心出现了波动。投资者预(yù)期(qī)变(biàn)化导(dǎo)致部分(fēn)个股出现了较大(dà)回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处(chù)于(yú)历史较低(dī)位置，而这(zhè)两个行(xíng)业未(wèi)来(lái)的发展方向还是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资(zī)，永(yǒng)远没有躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日，中泰资管基(jī)金经理姜诚也(yě)发布了一季报在一季报中，姜诚表示，一(yī)季度的市场走势再(zài)次佐证了(le)一(yī)个道理，即(jí)市场(chǎng)是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是(shì)AI相关(guān)板(bǎn)块，AI或(huò)许是科技(jì)发展进程中(zhōng)最(zuì)重要的事(shì)件之(zhī)一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链(liàn)不(bù)同环节之(zhī)间将(jiāng)如(rú)何分(fēn)配(pèi)？ 市(shì)场当前认(rèn)为(wèi)的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和投资(zī)之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理告(gào)诉我们，价值会(huì)随(suí)着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们需(xū)要重点关注长(zhǎng)期因素，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人工(gōng)智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带(dài)来(lái)的投资机会，但可(kě)以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资(zī)产，是我们的(de)投资目标(biāo)。好资产的(de)标(biāo)准(zhǔn)是活(huó)得久、 站(zhàn)得牢、竞争优(yōu)势维持(chí)得长、平(píng)均(jūn)净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以(yǐ)及(jí)在好的公司治理加持(chí)下能(néng)够把长期利润转化为(wèi)诱人分红。所以，我们会一(yī)如既往，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓(cāng)方面，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优(yōu)选A代表(biǎo)作为(wèi)例，该(gāi)基金在一季(jì)度减持(chí)了(le)中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美(měi)的集团(tuán)，增持(chí)了工(gōng)商银(yín)行、建发股份、招(zhāo)商银行(xíng)、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚(ch黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑éng)表(biǎo)示，自己的组合(hé)没有大的变化，是因为(wèi)长(zhǎng)期观(guān)点(diǎn)没有大的变化(huà)。对中国经(jīng)济(jì)的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值(zhí)水平，让我们可以在热(rè)点不断切换(huàn)的市场(chǎng)中保持平和。但投资是(shì)一项苦差事(shì)，需要随时准备证伪(wěi)自己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑