民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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