AI板块成为2023年最(zuì)火爆(bào)的板块，吸引人(rén)全市场的(de)目光。

　　随之(zhī)而来的(de)是，不仅不少(shǎo)上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公(gōng)司尝试以(yǐ)AI试(shì)水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关(guān)系管理，更(gèng)有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的是(shì)，此次公(gōng)募基金2023年一(yī)季度报中，无论是成长派(pài)、还是价值派，众多基金(jīn)经理(lǐ)均谈(tán)及对AI投资(zī)机遇。各大派别(bié)基金经理均认可(kě)AI所带来(lái)的(de)颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的(de)内容阐述(shù)了人(rén)工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)，比如医疗、教(jiào)育、工业生产、环境保护和可持(chí)续发展，以及新能源开发和利用等(děng)领域(yù)。文中表(biǎo)示(shì)，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速发展为(wèi)全球(qiú)带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方(fāng)式和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术(shù)的(de)健康(kāng)、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完(wán)善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确(què)保数据安全并防(fáng)止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人(rén)工智能带(dài)来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵重在(zài)季报中也明确表(biǎo)示，产(chǎn)业方(fāng)向上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好(hǎo)人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)对各个行业的(de)改变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计(jì)算机和(hé)传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于效(xiào)率的提(tí)升。

　　在(zài)谈(tán)到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数字化(huà)、互联网平台等提出自己(jǐ)想法。说到数字化时，表示(shì)其本质是利(lì)用技术的(de)手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个长期向(xiàng)上的类(lèi)消费行(xíng)业(yè)，在美(měi)国(guó)是一(yī)个和互联(lián)网行业(yè)一(yī)样大规(guī)模的产业(yè)。在中国，依然(rán)处(chù)于产业的早期，但是我们可以看(kàn)到(dào)疫(yì)情(qíng)背景下，大家越来越意识到数字化(huà)的重(zhòng)要性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和(hé)人工智能深度融合，也会给中国(guó)公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个板块的估值都(dōu)到(dào)了历(lì)史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次(cì)利(lì)用人工(gōng)智能完成季报(bào)，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方面面(miàn)开始影(yǐng)响我们(men)的生活(huó)、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华(huá)基金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣(xuān)布成为百度(dù)文心一(yī)言(yán)首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教(jiào)基地也(yě)将通过(guò)百度智能云接入(rù)文心一言能力，致力于创新投(tóu)资者(zhě)关系管理新模式，提升(shēng)客(kè)户(hù)投资体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工智能成(chéng)为一季度市场热点(diǎn)，不少基金经理选(xuǎn)择了(le)积极(jí)参与布局，其中(zhōng)，除了科(kē)技成长(zhǎng)派基(jī)金经理，也不乏(fá)价(jià)值投资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐一季报可以看出(chū)，该基金(jīn)一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调(diào)仓(cāng)，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益(yì)于人(rén)工智能的(de)计算(suàn)机和(hé)传(chuán)媒互(hù)联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其(qí)余神(shén)州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一(yī)季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技研(yán)究总(zǒng)监、嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)表(biǎo)示，产业方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是能源、信(xìn)息(xī)、生(shēng)命。从(cóng)而衍生出(chū)看好的5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们(men)认(rèn)为，各(gè)个细(xì)分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重(zhòng)新成为最重要的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和(hé)互联(lián)网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实际(jì)上，除(chú)了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉(jiā)实基金科(kē)技成长团(tuán)队中，有不(bù)少基金经理明确看好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛在(zài)去年下(xià)半年(nián)开始增持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于估值、机构持仓的历(lì)史底部的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信(xìn)创、数字化、智(zhì)能化等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以上的景(jǐng)气(qì)周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长前(qián)期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会，同(tóng)时配合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内会持(chí)续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新材料基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生能源将构成(chéng)未来社会的基石。在当下(xià)，随着(zhe)经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的(de)进入，未来新的产业机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派(pài)。他在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基金维持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选和布局(jú)。海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级)份新(xīn)入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年(nián)年末的0持(chí)仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品质(zhì)生活在(zài)一季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持(chí)地(dì)产、军工比例(lì)，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军工为前三(sān)大(dà)持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙(shǔ)光(guāng)等4个(gè)TMT股票进入前(qián)十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发展退出十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季(jì)报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主(zhǔ)要(yào)是基于对未来(lái)2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产要素，高(gāo)质量发展的(de)核(hé)心在于全要素生产率的提升(shēng)，充(chōng)分利(lì)用(yòng)好云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行(xíng)业，从生产(chǎn)和服务端全(quán)面(miàn)提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等(děng)，这(zhè)是一个系统性工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资部总(zǒng)经理陶灿(càn)管理的(de)基金也重点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在一(yī)季(jì)度继续调整了行(xíng)业配置，降(jiàng)低了制造业、大金(jīn)融地(dì)产(chǎn)行业(yè)的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了(le)人工(gōng)智能技术创新(xīn)带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留(liú)一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基(jī)金经(jīng)理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理秦毅(yì)虽然在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表达了对人(rén)工(gōng)智能的重视，但一季(jì)度并未(wèi)加入对(duì)于AI领(lǐng)域的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过(guò)去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技(jì)板块走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成功(gōng)比之前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具(jù)现实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得到了极大的拓展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强大的(de)通用性(xìng)。这属于科技史上的(de)一次(cì)重大创新，未来多(duō)个行业(yè)将极大受益(yì)于这一技术的应用和普及。未(wèi)来我们应该(gāi)更加(jiā)重视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值(zhí)投资理念的丘栋荣在一季报中也提(tí)到了(le)对(duì)AI的看好，但他的基金持仓中(zhōng)也(yě)鲜少见到对(duì)相关板块的布局(jú)。他表(biǎo)示(shì)，除(chú)复合国家安全自主(zhǔ)可控和(hé)产业趋势外，今年市场高度关(guān)注的(de)以ChatGPT为代(dài)表的大模型(xíng)技术，有望开(kāi)启(qǐ)新一轮的科技创新周(zhōu)期(qī)，深(shēn)入和广泛应用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大、更持久的(de)需(xū)求拉动，因(yīn)此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的(de)方向(xiàng)之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级: #ff0000; line-height: 24px;'>高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级>

　　嘉实品质(zhì)发现(xiàn)基(jī)金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了(le)新能源板(bǎn)块的非理性行为，就(jiù)如同去(qù)年(nián)三季度半导体(tǐ)及医(yī)药(yào)板块的抛售，反而造(zào)就了难(nán)得的机会。“我们这时反而(ér)应该加(jiā)大对能源板(bǎn)块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长(zhǎng)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)孟夏(xià)虽然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的(de)技术要(yào)素革命，或许(xǔ)我们已经站(zhàn)在(zài)新一轮科技(jì)浪潮带来(lái)的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常(cháng)庆幸有(yǒu)生之年能看(kàn)到(dào)AGI通用人(rén)工智能(néng)的雏(chú)形。但她同时表示(shì)，也(yě)会努(nǔ)力(lì)在火(huǒ)热的行情(qíng)面前(qián)保留一份(fèn)清醒，大胆假设(shè)、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够(gòu)兑(duì)现(xiàn)长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波(bō)动。正因为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了(le)不(bù)少人工(gōng)智能相关的(de)标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在(zài)的配(pèi)置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场(chǎng)平(píng)均(jūn)水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已(yǐ)经超(chāo)过了(le)40％。当然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交易占(zhàn)比(bǐ)创(chuàng)新高代表了(le)主线行情的确立，但我(wǒ)们还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶(jiē)段总会(huì)消退。”李晓星在银华心怡一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再次佐证了一(yī)个道(dào)理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，这在今年初(chū)是(shì)想象不到的。就好比去年初(chū)我们想象不(bù)到俄乌(wū)冲突(tū)，和后来(lái)的(de)疫情。”中泰资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许是科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要(yào)的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪(nǎ)些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业(yè)链不(bù)同环节(jié)之间将如何分(fēn)配(pèi)？市场当前认为的受益环(huán)节是否能如(rú)愿(yuàn)受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么(me)程度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快(kuài)提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工智能的(de)发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们(men)还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低(dī)的价格买尽可能(néng)好(hǎo)的(de)资(zī)产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级