就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数(shù)30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的(de)分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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