AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不(bù)仅(jǐn)不(bù)少(shǎo)上(shàng)市公司(sī)宣(xuān)布试(shì)水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公(gōng)司(sī)尝(cháng)试以AI试(shì)水(shuǐ)投资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多基金经理均(jūn)谈及对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大派别基金(jīn)经(jīng)理均认可AI所带来的(de)颠(diān)覆性影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中(zhōng)长期投资(zī)价值，但(dàn)是(shì)对(duì)于短期人工智(zhì)能(néng)极致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季报，引(yǐn)人关(guān)注的是，季报中(zhōng)部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境(jìng)保护和可持续(xù)发(fā)展，以及新能(néng)源开发和(hé)利用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领域的快(kuài)速发展为全球带来无数机(jī)遇(yù)和挑战，将极大(dà)地影响我(wǒ)们的(de)生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确(què)保(bǎo)AI技术的健康(kāng)、可持续发(fā)展，需要建立完善的法律(lǜ)法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止滥用。在应(yīng)对(duì)挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)在(zài)季报中也明(míng)确(què)表示，产(chǎn)业方(fāng)向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各个行业的改变(biàn)。他还专(zhuān)门谈(tán)及(jí)，一季度进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能(néng)的计算机和传(chuán)媒互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高(gāo)效率，而高质量发展(zhǎn)的(de)核心在于(yú)效率(lǜ)的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出(chū)自己想法。说(shuō)到数字化时，表示其本(běn)质是利用(yòng)技(jì)术的手(shǒu)段，提升(shēng)组织信息计算、存(cún)储、传(chuán)播(bō)的效率，这是(shì)一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业，在美国是一个和互(hù)联网行业(yè)一(yī)样大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依然处(chù)于产业(yè)的早期，但是我们可(kě)以看到(dào)疫情背(bèi)景下(xià)，大家越来越意(yì)识到数字化的重要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深(shēn)度融合，也(yě)会(huì)给中国(guó)公(gōng)司(sī)带来发(fā)展的(de)机(jī)会。目前整个(gè)板块的估值都到了历(lì)史(shǐ)最低的水(shuǐ)平。

　　此次是(shì)基金经理(lǐ)首次利用人工智(zhì)能完成季报(bào)，也(yě)显(xiǎn)示出人工智能确实开始(shǐ)方方(fāng)面面开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个(gè)历史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投教(jiào)基(jī)地(dì)也将通过百度智能云接(jiē)入文(wén)心一言能力(lì)，致力(lì)于创新投资者(zhě)关系(xì)管理(lǐ)新模式(shì)，提(tí)升客户投(tóu)资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智(zhì)能成(chéng)为一季度市(shì)场(chǎng)热点，不(bù)少基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)选(xuǎn)择了(le)积极参与布局，其中，除(chú)了(le)科技成长派基金经(jīng)理，也不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该(gāi)基金一季度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股中，除(chú)了海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其(qí)余神州泰岳、吉(jí)比特等8只(zhǐ)个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵(guì)重表示，产业方向(xiàng)上(shàng)，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三(sān)大需求(qiú)就是能源(yuán)、信息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生(shēng)出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化、新能源、互(hù)联网平台、创新药(yào)。我们认为，各(gè)个细分(fēn)行业的(de)beta收敛之后，竞争力(lì)会重新成为最重要的(de)增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看(kàn)好(hǎo)港股的机(jī)会(huì)，特别(bié)是软件和互联网领域的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在(zài)嘉实基金(jīn)科技成长团(tuán)队(duì)中，有不(bù)少基金(jīn)经理明(míng)确看好人工(gōng)智能带(dài)来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理陈涛在去年下半年(nián)开(kāi)始增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的历史底部的位置(zhì)。他认为，行业(yè)在(zài)信创、数字(zì)化、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎(yíng)来3年以上的景(jǐng)气周期，也是(shì)为数(shù)不(bù)多处于成长前期(qī)、对(duì)标国际也还有巨大成(chéng)长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会(huì)，同时(shí)配(pèi)合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计算机为(wèi)代表的科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会(huì)持续有个股投资(zī)机(jī)会。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金(jīn)经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新(xīn)人(rén)工智能浪潮的进(jìn)入，未来新(xīn)的产业机会将进入新(xīn)一(yī)轮的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也(yě)是(shì)积(jī)极的一(yī)派。他(tā)在一季报中(zhōng)表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块(中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润前十大(dà)重仓股名单(dān)，立讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对人工智能相关(guān)产业(yè)链的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生(shēng)活在(zài)一(yī)季度(dù)也进行(xíng)了(le)调仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行业结(jié)构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之(zhī)列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经(jīng)济的(de)看好。随着人口老龄(líng)化与经济发展模式转变，数据(jù)成为新(xīn)的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的(de)核心在于(yú)全要素生产(chǎn)率的提升，充(chōng)分利用好云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等底层技术(shù)，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑，通(tōng)过信息技术全方位赋(fù)能传统行业(yè)，从生(shēng)产和服务(wù)端全面(miàn)提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络(luò)、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业应用(yòng)等(děng)，这是一个系(xì)统性(xìng)工(gōng)程，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持(chí)续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部(bù)总经理陶灿管理的基(jī)金也重点布局(jú)了(le)TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如，建信智能生活(huó)在一季(jì)度继续调(diào)整了行业配置，降低(dī)了制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术(shù)创新带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一份(fèn)清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在(zài)人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理秦(qín)毅(yì)虽然在一季报中表达(dá)了(le)对人工智能的重视(shì)，但一季度并未加(ji中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵ā)入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块走(zǒu)出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型(xíng)路(lù)线的成功，这一成(chéng)功比之前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实(shí)意义(yì)，因为(wèi)本次的(de)人(rén)工智能的应(yīng)用(yòng)领(lǐng)域(yù)得到了(le)极大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具(jù)备了强大的(de)通用性。这属于科(kē)技史上的一(yī)次重大创新，未来(lái)多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们(men)应(yīng)该更加重(zhòng)视这一领(lǐng)域的研(yán)究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基(jī)金持仓(cāng)中也鲜少见(jiàn)到对(duì)相关板块的布局。他表示，除复合国家(jiā)安全(quán)自主(zhǔ)可控(kòng)和产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大(dà)模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和(hé)广泛应用(yòng)，将对IT产业产生更大(dà)、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机(jī)、电子等偏(piān)成(chéng)长行业(yè)的部分成(chéng)长股(gǔ)是未来(lái)关(guān)注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航一季度(dù)前(qián)十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发(fā)现(xiàn)基(jī)金经理蔡丞丰表中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵示，他注(zhù)意到市场在(zài)追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新能(néng)源(yuán)板块的非理性行为，就如同去年(nián)三季度(dù)半导体及医药板(bǎn)块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就(jiù)了难得(dé)的(de)机会。“我(wǒ)们这(zhè)时(shí)反而(ér)应该加大对(duì)能源板块机会的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优势(shì)成长基金(jīn)经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不亚于(yú)互联(lián)网级别的(de)技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之年(nián)能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能(néng)的(de)雏(chú)形(xíng)。但(dàn)她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行情面前(qián)保(bǎo)留一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真(zhēn)正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期(qī)业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能造成板(bǎn)块(kuài)后续(xù)波动。正因为此(cǐ)，他(tā)在去年三四(sì)季度布局了不少人(rén)工智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在的(de)配置大概率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中(zhōng)有不少声音说这次不(bù)一(yī)样，交易占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主线行情(qíng)的(de)确(què)立，但(dàn)我们还是认为太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热(rè)情在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的(de)市场走(zǒu)势再次(cì)佐(zuǒ)证了一(yī)个道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今为(wèi)止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象不到(dào)的。就好比去年初我们想象不(bù)到俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科(kē)技发展进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润(rùn)在(zài)产业链不(bù)同(tóng)环节之(zhī)间将(jiāng)如何(hé)分配(pèi)？市场(chǎng)当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了(le)什么(me)程度，以及(jí)渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和投(tóu)资(zī)之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的(de)发(fā)展是一个长(zhǎng)期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价格买尽可(kě)能(néng)好的(de)资产(chǎn)，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵