今年以来，港股走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披露(lù)渐(jiàn)落帷幕，整体来看(kàn)，陆(lù)港通基金整体(tǐ)港股仓(cāng)位略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港股基金基金经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股(gǔ)市场已经(jīng)进入(rù)了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且(qiě)即(jí)将(jiāng)迎来收(shōu)入加速扩张，未来(lái)港股市场将(jiāng)在波动中上行，板(bǎn)块方(fāng)面(miàn)，看好政策优化下的(de)消费和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的(de)互联(lián)网和医药(yào)、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一(yī)季度港股(gǔ)基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额分开统计(jì)，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯(chún)度”以港股为投资(zī)方向的(de)基金。截至一季度(dù)末，这些基金(jīn)的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较(jiào)去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒(héng)生(shēng)科技指数(shù)为代表(biǎo)的港股数字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的(de)N型(xíng)走(zǒu)势，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度加(jiā)大了(le)对港股的投资力度(dù)，提升(shēng)港(gǎng)股配置在(zài)10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管(guǎn)理的前海开源沪港深新(xīn)机(jī)遇A，港股仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港股创新视野一(yī)年(nián)持有A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底(dǐ)的71.08％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理的(de)博时(shí)港股通红利精选A，港(gǎng)股仓位由去年底的70.80％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的(de)88.35％；刘(liú)扬管理的国投瑞银港股通价值发现A，港股仓(cāng)位由去年底(dǐ)的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济(jì)A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一(yī)季度末(mò)的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市值统计，截至(zhì)一季报，被陆(lù)港通基金重(zhòng)仓(cāng)的前十(shí)大(dà)港股分别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤(pí)酒股(gǔ)份、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务(wù)、油气开采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元(yuán)金融、服装家(jiā)纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾讯控股(gǔ)、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不同(tóng)程(chéng)度增持。

　　按照增持情况排序(xù)，加仓幅(fú)度最大的前十只港股为中国(guó)海洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远(yuǎn)海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团(tuán)、中国石油化(huà)工股份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越秀地产、中广核电力，分(fēn)别涵盖油气开采、电(diàn)力、航运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭、炼化(huà)及贸易(yì)、航空(kōng)机场、房地产开发等领域。值得注意(yì)的是，商汤-W涉及(jí)AI概念(niàn)，陆港通基(jī)金在(zài)一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场(chǎng)或将在波(bō)动中上行，重仓港股(gǔ)优质(zhì)龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视野一(yī)年持有(yǒu)基金基金(jīn)经理史博在一季度中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍(réng)然看好港股(gǔ)市场(chǎng)投资机会：中国(guó)经济方面，宏观(guān)经济(jì)仍在企稳(wěn)回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和(hé)市场需求继续增加，非制造业恢复速(sù)度(dù)加快；海外无风险利率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的银行风险事件(jiàn)已经让美联储过于(yú)强硬的(de)紧缩预(yù)期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏好(hǎo)方面(miàn)，欧美银行业风(fēng)险事件对市(shì)场冲击可控(kòng)，国内政策积(jī)极信号涌现。

　　基于此(cǐ)，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在(zài)板块(kuài)配置方面，我们将加大(dà)对政策(cè)优(yōu)化下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预(yù)期反转修复的(de)互联(lián)网和医(yī)药、高景气的(de)制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济(jì)基金(jīn)经理曲(qū)径表示，港股数字经济(jì)的代(dài)表行业(yè)为互(hù)联网和先进(jìn)制造，在经历(lì)了过去2年的合规整治(zhì)及业务梳理后(hòu)，股价均处(chù)在价值投资区域，具(jù)有良好(hǎo)的投资性价比(bǐ)。同时(shí)，互(hù)联(lián)网相关公司，也更具有数据、平(píng)台和算法的(de)整合能(néng)力，通过推出(chū)人(rén)工智能相关模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及对外输(shū)出算法(fǎ)和(hé)算力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的元(yuán)年，我们中(zhōng)长期(qī)看好(hǎo)港股数字(zì)经(jīng)济(jì)板块的前景(jǐng)。

　　华宝港(gǎng)股通(tōng)香港基金(jīn)经理周欣表示，港(gǎng)股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股市场大部分的企业盈利(lì)来(lái)源于中国内地，中(zhōng)国内地经(jīng)济的环比上行将(jiāng)会(huì)支撑(chēng)港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比增长，从(cóng)而支撑下港股(gǔ)公司(sī)下半(bàn)年(nián)的(de)市场表(biǎo)现。然而，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长，但是由(yóu)于基数效应，下半年(nián)港股(gǔ)盈利同比增(zēng)速会较(jiào)上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于估(gū)值相对较高的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公(gōng)司的(de)估值仍将受(shòu)到一定程度(dù)的(de)压(yā)制(zhì)，但(dàn)是当行业龙头公司(sī)受情绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入(rù)机会出现(xiàn)。生物医药(yào)行业(yè)仍将(jiāng)处在行业(yè)快速增长的红利中，但(dàn)是(shì)随着中报业绩的释放和(hé)四季(jì)度集采的预期，生(shēng)物行业前期(qī)涨幅较多(duō)的(de)龙头公司可能会(huì)出现一定的调(diào)整，但是通过(guò)自下(xià)而上的方式生(shēng)物(wù)医(yī)药行业仍将有机(jī)会选出有较(jiào)好(hǎo)成长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳表示，展望未来(lái)，我们预计港股市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业(yè)盈(yíng)利的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即将(jiāng)迎来收(shōu)入(rù)加速扩(kuò)张，并且A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)也(yě)即将(jiāng)进入企业盈(yíng)利(lì)的拐点(diǎn)，这是(shì)推(tuī)动两地市场向上(shàng)的(de)决定性(xìng)因素。

　　在(zài)盈利周期“内(nèi)强外弱”及(jí)加(jiā)息周期(qī)临近尾声流(liú)动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引(yǐn)力有望进一步凸显。在A股(gǔ)及(jí)港股(gǔ)估值均在(zài)低位(wèi)、风(fēng)险溢价均在高位的(de)背(bèi)景(jǐng)下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要关(guān)注三条投资主线(xiàn)：1.关注(zhù)盈利(lì)增长高弹性(xìng)的机会(huì)：由于(yú)中国经济修复有(yǒu)望成为全(quán)球投资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期(qī)降本增效优的行业(yè)和(hé)板块更有(yǒu)望受(shòu)益于经济复苏，盈利预测(cè)有(yǒu)较大上修空间；同时部分龙头公(gōng)司(sī)有(yǒu)长期的前沿技术/产品(pǐn)储备以迎接下一(yī)轮的(de)收入扩张机会，有望开启(qǐ)二次增长曲线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗费、部(bù)分医药等(děng)。

　　2.关(guān)注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机会(huì)：关注在未来(lái)经济周期中(zhōng)上行风险显著大(dà)于下行风险的(de)行业。市场(chǎng)飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗-height: 24px;'>飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗预期在低位、景气(qì)度有拐点或(huò)持续性(xìng)超(chāo)预(yù)期(qī)的行业。供需格局佳(jiā)，价(jià)格弹(dàn)性(xìng)贡献盈(yíng)利超预(yù)期的(de)行业(yè)，如电子、新能源、有色金(jīn)属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资产的机(jī)会：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意(yì)愿提升的高股息资产的(de)投资机会(huì)，如通(tōng)信、石油石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗