金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行(xín苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义g)（以(yǐ)下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地(dì)区(qū)的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设施互(hù)联(lián)互通参(cān)与内地(dì)银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和(hé)具体(tǐ)安排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了(le)解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资(zī)者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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