投资者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其(qí)股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再(zài)次(cì)突(tū)破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的(de)工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也(yě)是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其(qí)后的传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些便是(shì)传媒、云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能(néng)等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股。交(jiāo)易软件通(tōng)达信(xìn)推出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达(dá)概念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英(yīng)伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票(piào)的公(gōng)募(mù)基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市(shì)场的(de)QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规模(mó)最高的(de)是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的(de)是广发(fā)全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是(shì)其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣(xuān)布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市(shì)场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微软在(zài)内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司(sī)是(shì)其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具(jù)备这些特质(zhì)，他们的中长期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来(lái)很美好，但实际(jì)投资(zī)中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于(yú)主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本(běn)面支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所企稳(wěn)，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的(de)算力(lì)芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些g>而从(cóng)未来的一段(duàn)时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导体产业(yè)周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩(jì)高(gāo)增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值(zhí)得(dé)期待(dài)，但(dàn)投资需(xū)要传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些仔细观察，“就A股的(de)过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业(yè)发展之(zhī)间存在着(zhe)较(jiào)大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要(yào)避免没有业绩(jì)支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要(yào)以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很(hěn)可(kě)能会赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要(yào)做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。