财联社(shè)5月(yuè)17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现在对外输出(chū)市(shì)场观点(diǎn)会很(hěn)谨慎(shèn)，不(bù)再对外提(tí)明确主线，今年(nián)接下来的(de)市场大概率是不(bù)好做(zuò)了。”有基金公司人(rén)士向(xiàng)财联社记者表示(shì)，随(suí)着4月(yuè)底上市公司(sī)年报一季报(bào)的披(pī)露，炒作没有业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业(yè)绩支撑(chēng)的新能(néng)源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场(chǎng)的(de)情绪(xù)来看，同样(yàng)如(rú)此，5月(yuè)16日(rì)的市(shì)场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低于(yú)9000亿元(yuán)，近5个交(jiāo)易日(rì)以来，市场成交额较(jiào)前期明(míng)显萎缩，资(zī)金观望(wàng)的情(qíng)绪有所加重(zhòng)。北(běi)向资(zī)金16日(rì)净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续(xù)7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人(rén)气板(bǎn)块(kuài)AI批量(liàng)跳水无疑(yí)打击(jī)了市场(chǎng)的信心。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多(duō)股跌停(tíng)，有投资者开玩笑(xiào)建议(yì)“5月16日为人工智能受(shòu)难日，纪(jì)念(niàn)人(rén)类第四次工(gōng)业(yè)革命进程中，人(rén)工智能(néng)行情开启后(hòu)第一(yī)次全面大溃败(bài)”。

　　今(jīn)年另外一条(tiáo)主线中特估方面，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中科信息(xī)跌超10％。反观新能源方(fāng)面，电力(lì)稍好(hǎo)，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市场昙花一现，产(chǎn)业(yè)链(liàn)上没有形(xíng)成(chéng)全面(miàn)的行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在(zài)存(cún)量(liàng)资金的搏杀之下，从A股(gǔ)结(jié)构上(shàng)看，AI、中特(tè)估和新能源形(xíng)成了“三国对(duì)立(lì)”格局，轮流做“输血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯(xīn)片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近(jìn)期引领市(shì)场的两(liǎng)大主题(tí)“中特估”及人工(gōng)智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面(miàn)主线(xiàn)不够清晰。但可(kě)以判(pàn)断(duàn)，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长(zhǎng)促内需政策(cè)及货币(bì)政策(cè)的推出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下，权益市场整体行(xíng)情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指出(chū)，目(mù)前市场风格(gé)阶段性可(kě)能将(jiāng)更(gèng)加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源、医药(yào)及中特估等(děng)板(bǎn)块均有阶(jiē)段性的相对(duì)收益；而长期(qī)来(lái)看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的(de)核(hé)心资产(chǎn)仍将是持(chí)续关注的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的(de)亮点在医药(yào)的(de)反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼(yǎn)科均(jūn)创历史新高(gāo)，有网1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗(wǎng)友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指数除创业板(bǎn)指外累计(jì)均有上(shàng)涨，大消费(fèi)、大金(jīn)融等(děng)板块首(shǒu)先(xiān)迎来了(le)基(jī)本面预期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也(yě)在人工智能等产业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下(xià)出(chū)现(xiàn)了连续大涨。而低估值(zhí)高(gāo)股息为代表的“中特估”品种(zhǒng)也走出(chū)了(le)连(lián)续上涨行情。其(qí)中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去(qù)年底(dǐ)启动以来，成(chéng)为市场(chǎng)最热主线，Wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日(rì)达到年(nián)内最高点，年内(nèi)涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出(chū)现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调(diào)仓至高位(wèi)后，AI板块在(zài)4月(yuè)开始回调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调(diào)整(zhěng)四个交(jiāo)易日(rì)，热(rè)门个股批(pī)量跳水让追高的投资者体验非常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表示(shì)，别人(rén)做(zuò)量化学的是(shì)巴菲(fēi)特(tè)滚雪球，我们(men)学(xué)的是“龙头(tóu)战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的(de)解答：宁愿被(bèi)强者打得头破(pò)血流，也不(bù)愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势股(gǔ)，永远拥抱强势股，即(jí)使亏钱(qián)也要亏(kuī)给强势股(gǔ)，追求(qiú)的是暴(bào)利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻倍动漫(màn)游戏(xì)主题ETF迅速回(huí)撤，距离最高(gāo)收益率(lǜ)已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日(rì)，华夏中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回(huí)报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港(gǎng)深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧(huì)生活等相关(guān)主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源板(bǎn)块(kuài)没(méi)有(yǒu)能延(yán)续周一的强势。从(cóng)多家公募基金(jīn)观点反(fǎn)馈来看，不论(lùn)是(1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗shì)从基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗黑时刻已经(jīng)过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头公司去(qù)年(nián)下(xià)跌超过40％，调整幅度(dù)与时间都已(yǐ)经(jīng)十分充(chōng)分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经具备，但是面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新(xīn)能(néng)源距离真正的反(fǎn)弹似乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这(zhè)一(yī)趋(qū)势正在慢慢聚力。从近一(yī)周基金回报率来看，排名靠前的(de)均为重仓(cāng)新能(néng)源，比(bǐ)如国投(tóu)瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞银(1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗yín)产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅(fú)超(chāo)过10％。从近一周回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制造之(zhī)间收(shōu)益差(chà)额超(chāo)过(guò)20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募基金交流的纪要在(zài)市场(chǎng)上流出，直言经济(jì)缓慢(màn)复苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝(jué)六穷七翻身”的(de)说法，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相对真空期，市场很难有好的(de)表现。当下(xià)A股同样如此。创金(jīn)合信(xìn)首(shǒu)席经济(jì)学家魏凤春(chūn)表示，对市(shì)场的整体(tǐ)观点是大概率(lǜ)市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机(jī)会可能(néng)更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一(yī)个布局的好阶段，而(ér)未必会是收(shōu)获的阶段，投资者需要多一(yī)点(diǎn)耐(nài)心。市场可能继续对一季(jì)报定价，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特(tè)别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和中特估(gū)全年的投资机会，但是(shì)短期游戏传媒(méi)和中(zhōng)特估与其他板块分化较为(wèi)极致，也是不争的事(shì)实，提醒投资(zī)者这两个(gè)板(bǎn)块短期(qī)可能的(de)风险。从策(cè)略(lüè)角(jiǎo)度(dù)看(kàn)，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高(gāo)度重视(shì)交(jiāo)易的灵活性。策略(lüè)的整体包(bāo)括趋势、结(jié)构与节奏，反弹(dàn)带(dài)来(lái)的是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日(rì)发布的(de)4月经济指标(biāo)显示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体延续修复(fù)的态(tài)势、但(dàn)修复的(de)基础(chǔ)仍需继(jì)续(xù)巩固。货币(bì)政策依然延续前期(qī)稳健(jiàn)偏(piān)宽松(sōng)的基调，流动性也(yě)维持合理充(chōng)裕的态(tài)势。当前市场对央(yāng)行后续采取(qǔ)降息操作(zuò)仍有一定的预期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或可适(shì)当关(guān)注受益(yì)“一带一路(lù)”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正(zhèng)常的行为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资金大搬(bān)家(jiā)和经(jīng)济复苏的(de)大(dà)趋势下，纠结于(yú)几十(shí)个点的起伏可能会误判(pàn)方向(xiàng)。边走(zǒu)边(biān)看(kàn)，行情会在犹豫中展开(kāi)。

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