今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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