民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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