今年(nián)以来，港股(gǔ)走势(shì)可谓一波三折(zhé)，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基(jī)金一季(jì)报披露(lù)渐(jiàn)落帷幕(mù)，整体来看，陆港通基金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力(lì)等行业，腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　多位港股(gǔ)基(jī)金(jīn)基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示，预计港股市场已经进(jìn)入了(le)企业盈利的(de)拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张，未来港(gǎng)股市场(chǎng)将在(zài)波动中上行，板块方面，看好政策优化下的消(xiāo)费和(hé)地产、预(yù)期反转修复的(de)互(hù)联(lián)网和医(yī)药、高景气(qì)的(de)制造(zào)业等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只陆港通基金（不同份额分(fēn)开统计，下同）中(zhōng)含(hán)“港”字的主动权(quán)益(yì)基(jī)金近400只，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股为(wèi)投资(zī)方向的(de)基(jī)金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港(gǎng)股(gǔ)平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金港股(gǔ)持仓在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)。

　　今(jīn)年以来，以(yǐ)恒生科技指数为代表的港股数字经济呈现了上(shàng)涨(zhǎng)、调整、反(fǎn)弹的(de)N型走势，截至4月(yuè)23日(rì)，香(xiāng)港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知名(míng)基金(jīn)经理在一季度(dù)加大了对港股的投资力度，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)1.18％提升至今年一(yī)季度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南方港股创新视野一年持有A，港股仓位(wèi)由去年底的71.08％提升至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的博时港(gǎng)股(gǔ)通红利精选(xuǎn)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的70.80％提升至今年一(yī)季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港(gǎng)股通价值发现A，港股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的前十(shí)大港股(gǔ)分别为腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物(wù)、香(xiāng)港交易所、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服(fú)务(wù)、油(yóu)气开采、数(shù)字(zì)媒(méi)体、生物(wù)制品(pǐn)、多元金融、服装家(jiā)纺、视(shì)频饮料等领(lǐng)域。其中(zhōng)，腾讯控股(gǔ)、中国(guó)移(yí)动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港股为中国海洋石油、新天绿色能源、中远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国石油化工股(gǔ)份、中国(guó)南方航空股份、华电国际(jì)电力股份(fèn)、越秀(xiù)地产、中(zhōng)广核电力，分(fēn)别涵(hán)盖油(yóu)气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机场、房地产开发等领域。值得(dé)注意的是(shì)，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动(dòng)中(zhōng)上行，重仓港股(gǔ)优质龙(lóng)头

　　对于港(gǎng)股后市，南(nán)方港股创新视(shì)野一年持有基(jī)金基金经理史博在一(yī)季度中表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股(gǔ)市场投资机(jī)会：中国经济方面，宏(hóng)观经济仍在企稳回升，3月中(zhōng)国(guó)官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生(shēng)产(chǎn)活动(dòng)和市(shì)场(chǎng)需求继续(xù)增加，非制造业(yè)恢复速度加快；海外(wài)无风险(xiǎn)利率方(fāng)面(miàn)，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已经让美(měi)联储过于强硬的紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入尾部区域；风险偏好方(fāng)面，欧美银行(xíng)业(yè)风险事件(jiàn)对市场冲击可控(kòng)，国(guó)内政策(cè)积极(jí)信号涌现。

　　基于(yú)此，预判港股(gǔ)市场将在(zài)波动中上行，在板(bǎn)块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化(huà)下(xià)的消费(fèi)和地(dì)产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网和(hé)医药、高景气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧港股数字(zì)经济基金经理曲径表示，港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字经济的(de)代表行业为互联网和先进制造，在经历了过(guò)去2年(nián)的合规整治及业务梳理(lǐ)后，股价均处在价(jià)值投资区(qū)域，具有良好(hǎo)的投资(zī)性价(jià)比。同时(shí)，互联(lián)网相(xiāng)关公(gōng)司，也更具(jù)有数据、平台和算法的整合能力，通(tōng)过推出(chū)人工(gōng)智能相关模型及应用，提升自身(shēn)运(yùn)营效率，以及对外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能赋(fù)能各(gè)个行业的元(yuán)年，我们中长(zhǎng)期看(kàn)好(hǎo)港股数字经济板(bǎn)块的(de)前景。

　　华(huá)宝港(gǎng)股通香(xiāng)港基金经(jīng)理周(zhōu)欣表示，港股市(shì)场方面，港股市场大部(bù)分(fēn)的(de)企业盈利来(lái)源于(yú)中国内地，中国内地经济的环比上行将会支(zhī)撑港股公司盈利的环(huán)比(bǐ)增长，从而(ér)支撑下港股(gǔ)公(gōng)司(sī)下半(bàn)年的(de)市场(chǎng)表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比仍有一定的(de)增长，但是(shì)由(yóu)于(yú)基数效应，下半年港(gǎng)股(gǔ)盈利同比增速会较上半年有(yǒu)所回落。对于(yú)估值相对较高的行业将有一(yī)定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的(de)影(yǐng)响，TMT行(xíng)业(yè)龙(lóng)头公司的估值仍将受到一(yī)定程度的压制，但是当行业(yè)龙头公司受情(qíng)绪影响出现超跌时，将会有较好的买入机会出(chū)现。生物医药行业仍将(jiāng)处在行业快速(sù)增长(zhǎng)的红利中，但是(shì)随着中报业绩的释放和四(sì)季度集采的预期，生(shēng)物(wù)行业前期涨幅较多(duō)的龙头公司可能会出(chū)现(xiàn)一定的(de)调整，但(dàn)是(shì)通(tōng)过自下而上的方式(shì)生物医药(yào)行(xíng)业(yè)仍将有机(jī)会选出有较(jiào)好(hǎo)成长(zhǎng)性的(de)公司。

　　汇(huì)丰晋信(xìn)沪港(gǎng)深基(jī)金经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示(shì)，展望未来(lái)，我们预计(jì)港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即将迎来(lái)收入加速(sù)扩张，并且A股市场(chǎng)也即(jí)将进入企业盈利的拐点，这(zhè)是推动两地市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利周期(qī)“内强外(wài)弱甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女”及(jí)加息周期临(lín)近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产(chǎn)的(de)吸引力有望进一步凸显。在A股及港股估(gū)值均(jūn)在(zài)低位、风险(xiǎn)溢价(jià)均在高位的背景下(xià)，有望开启盈(yíng)利与(yǔ)估值修(xiū)复的戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关(guān)注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于(yú)中国经济修复有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营(yíng)杠杆弹性(xìng)大、前(qián)期(qī)降(jiàng)本增效(xiào)优(yōu)的行业(yè)和(hé)板块更(gèng)有(yǒu)望受(shòu)益于经济复苏，盈(yíng)利预测有较大(dà)上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿技术(shù)/产品储备以(yǐ)迎接下(xià)一轮(lún)的收入扩(kuò)张机会，有望开启二(èr)次增长曲线，如互联网、部分(fēn)可选(xuǎn)消费、部(bù)分(fēn)医药(yào)等(děng)。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右偏的(de)机会：关注在未来(lái)经(jīng)济周期中上(shàng)行风险显著大于下(xià)行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性超预期(qī)的行业。供需格局佳(jiā)，价格弹性贡献(xiàn)盈利超预期的行业(yè)，如电子、新能源、有色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升(shēng)，以及(jí)分红意愿提(tí)升(shēng)的高股息资产的投资机会，如(rú)通信、石油石(shí)化(huà)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女