为了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自(zì)家的(de)股(gǔ)票价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则(zé)行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时(shí)为新美(měi)星董事长何德平(píng)和(hé)其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合(hé)计(jì)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次自家股票

　　多(duō)人合谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据(jù)证监会(huì)行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来(lái)自(zì)他们(men尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次)所掌(zhǎng)控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持(chí)“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)并联合(hé)其(qí)他市(shì)场资(zī)金在(zài)二级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找(zhǎo)了两(liǎng)个(gè)帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价(jià)格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组(zǔ)），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例(lì)自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资(zī)金优势和持(chí)股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买(mǎi)排名(míng)第一，竞价(jià)买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户组有(yǒu)两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点申诉(sù)意(yì)见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不(bù)足(zú)以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券(quàn)市(shì)场”；二是(shì)黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名(míng)册并非(fēi)黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中一(yī)方存在不当(dāng)行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋(móu)、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为(wèi)多个主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环相扣、锁链式(shì)的(de)上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托(tuō)其(qí)通(tōng)过二(èr)级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是(shì)操纵股价，并(bìng)非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联(lián)合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美(měi)星”客(kè)观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用(yòng)，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述(shù)行为违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十(shí)七条第一(yī)项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关于何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书披(pī)露，在新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占(zhàn)新(xīn)美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第(dì)三(sān)，即便认定代持(chí)成立，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流(liú)水及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持(chí)资金和减持(chí)所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十(shí)三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

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