金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境(jìng)外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相关交易(yì)及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成(chéng)为(wèi)场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的across 和 cross的区别，cross和across区别和用法清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安(ān)排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)针对(duì)双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(across 和 cross的区别，cross和across区别和用法zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估(gū)和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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