因市场需(xū)求减少，正在持续发(fā)力(lì)的(de)存储芯片巨头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混合(hé)基金，已累计(jì)减持(chí)该公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季(jì)度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市(shì)值为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一(yī)季度归母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司(sī)营业收入同比下降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务(wù)收入减少主要是(shì)受消费市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入增(zēng)加(jiā)得益于公(gōng)司多元42周是几个月，42周是几个月保质期(yuán)化(huà)产品布局(jú)，其(qí)来(lái)自工业、网(wǎng)通领域的收(shōu)入(rù)增加弥补了(le)消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民(mín)币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一方面(miàn)，收入(rù)减少，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和研发(fā)费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧摊销等费用的(de)增加；资产减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿元，其中存(cún)货(huò)计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资(zī)老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日(rì)还公告，实际控制人朱一明的一(yī)致行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，42周是几个月，42周是几个月保质期拟(nǐ)自披露该减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个交易日后的(de)6个月(yuè)内，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)的业务主要有(yǒu)三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创新目前市占(zhàn)率排(pái)名全球第三，竞争对(duì)手主要有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等(děng)企业占据了较高的市场份额(é)。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化产(chǎn)品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广泛应(yīng)用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数(shù)据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消(xiāo)费(fèi)类产(chǎn)品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用方面都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全(quán)球存储(chǔ)器(qì)产业处于高度(dù)垄(lǒng)断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力士(shì)和美(měi)国的(de)美光科技，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额，排名(míng)其后的多为中国(guó)台湾(wān)地(dì)区的(de)企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫存(cún)储(chǔ)参(cān)与竞争，从趋势来(lái)看，其(qí)产业(yè)技术开始起步(bù)发(fā)展(zhǎn)，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据(jù)世界半(bàn)导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的(de)数(shù)据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销售(shòu)额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一(yī)季末，多家基(jī)金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基(jī)金持有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通股东(dōng)变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持有该(gāi)股最多的(de)主动偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安(ān)成(chéng)长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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