民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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