5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募(mù)景林资产递交了截至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国(guó)内管(guǎn)理超千(qiān)亿元人(rén)民币的(de)对冲基金机构(gòu)，亦是内地少(shǎo)有的(de)进行大手笔持有美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了(le)市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林资产整体(tǐ)持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元(yuán)规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季(jì)度末，景林资产在美(měi)股市(shì)场持有34家上(shàng)市(shì)公司的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资产一季度前五大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美(měi)股(gǔ)头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度增持拼多多(duō)24.50克有多少参照物图片，50克有多少参照物02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的(de)策略(lüè)奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建(jiàn)仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有新(xīn)东(dōng)方(fāng)430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产(chǎn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时(shí)，景(jǐng)林资(zī)产一季度(dù)还建仓了(le)好未来，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来，上(shàng)述(shù)两只教育(yù)个股股价均处(chù)于(yú)震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推(tuī)行之后，目前(qián)行业(yè)政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多(duō)年(nián)积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头(tóu)部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业务恢(huī)复增长，同时素质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公司的利润(rùn)和(hé)现金流(liú)稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时(shí)账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时(shí)的估值(zhí)下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财(cái)报中(zhōng)，我们(men)看到(dào)了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号(hào)。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似(shì)乎与(yǔ)景林(lín)资(zī)产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会(huì)公开资(zī)料显示，截至今(jīn)年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比(bǐ)例(lì)接近三成。而(ér)一季度(dù)高毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内(nèi)容为客观数据(jù)信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然(rán)跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温(wēn)，市场观点(diǎn)认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金(jīn)融(róng)数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年(nián)4月(yuè)信(xìn)贷(dài)则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而(ér)今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落的主要原(yuán)因。而(ér)企业中长期(qī)贷(dài)款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元(yuán)至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券的(de)点评称，4月下旬票据利(lì)率先下后(hòu)上(shàng)，并(bìng)不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在(zài)压(yā)降(jiàng)票据等(děng)低效资(zī)产，对(duì)分行收(shōu)票(piào)额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上(shàng)旬(xún)票据已经快要接近零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再(zài)度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产(chǎn)生(shēng)的(de)后果(guǒ)，5月(yuè)份的(de)贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽(kuān)信用的(de)信号出(chū)现，而这可(kě)能还需要一定的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主(zhǔ)线人工智能和中特(tè)估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工(gōng)智(zhì)能这边(biān)，在未有增量资金进场的情况之下(xià)，再(zài)想(xiǎng)继续向上，压力(lì)不小。

　　50克有多少参照物图片，50克有多少参照物trong>本周(zhōu)大跌之后，但(dàn)斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的(de)难(nán)处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大盛(shèng)，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是(shì)但(dàn)总(zǒng)一(yī)个人(rén)的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看(kàn)着红(hóng)红火火，但很多(duō)投资者都是(shì)“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市(shì)场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 50克有多少参照物图片，50克有多少参照物