大家(jiā)好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一个(gè)基(jī)金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结(jié)构转(zhuǎn)换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投(tó厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积u)资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所(suǒ)代(dài)表(biǎo)的传(chuán)统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持(chí)续性的一(yī)条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周(zhōu)降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面(miàn)对这(zhè)种(zhǒng)调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏(xià)攻势(shì)大(dà)概率创(chuàng)新高。如(rú)果今(jīn)年在(zài)业(yè)绩披(pī)露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本(běn)形成。本(běn)次大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要还(hái)是(shì)因(yīn)为在(zài)AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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