为(wèi)了让(ràng)自己的限售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美(měi)星董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自(zì)己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，罚(fá)没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德(dé)平信(xìn)息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　艾特是什么意思ta>

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价<艾特是什么意思/p>

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披露的(de)信(xìn)息，新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实(shí)际(jì)控(kòng)制(zhì)人何德平(píng)和他(tā)的妻子(zi)黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司董事(shì)长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投(tóu)资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进(jìn)行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于两方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券(quàn)账户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续(xù)大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财(cái)、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而非(fēi)操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名(míng)册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传(chuán)武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合(hé)法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中一(yī)方(fāng)存在不当行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环(huán)节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作(zuò)为(wèi)保证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通(tōng)过(guò)二级市场交易影响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为(wèi)的实质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武有共(gòng)同影响“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)的意(yì)图(tú)和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了(le)联(lián)合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责(zé)任承(chéng)担(dān)，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一致(zhì)。在此基础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合(hé)谋各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披(pī)露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于(yú)何(hé)德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰(lán)某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事(shì)项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持(chí)资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关公告中均未披(pī)露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行为(wèi)，对何(hé)德(dé)平给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

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