为(wèi)了让(ràng)自(zì)己的限(xiàn)售股解禁(jìn)后(hòu)能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自(zì)家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了(le)一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账户，利(lì)用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影响公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎(zmine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语ěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披露(lù)的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代(dài)表人、实(shí)际控制人何德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称(chēng)海得(dé)泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利(lì)用控制的证券(quàn)账户并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级市(shì)场买(mǎi)入(rù)并交易(yìmine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语)“新美星(xīng)”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮(bāng)手共(gòng)同合谋(móu)。他(tā)经人介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组连续集(jí)中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户(hù)组持续(xù)大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个(gè)百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)卖(mài)出(chū)“新美(měi)星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和(hé)对倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予采(cǎi)纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同于(yú)“操纵证券(quàn)市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而非(fēi)操纵股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务(wù)，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一致(zhì)行动人(rén)中一方(fāng)存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经(jīng)复核，对(duì)当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其通过(guò)二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)和责(zé)任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程(chéng)度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认(rèn)定(dìng)及(jí)处罚时将合谋各方视为(wèi)一(yī)个整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一项规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露(lù)违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上(shàng)市(shì)前(qián)，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继(jì)续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何(hé)德平对(duì)借款、还(hái)款等(děng)事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代(dài)持资金和(hé)减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得(dé)泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证监会(huì)决(jué)定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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