民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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