民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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