民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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