看看周末有哪(nǎ)些重要消息！

　　PMI拉(lā)响(xiǎng)通(tōng)胀升温警报(bào)

　　标普全球(qiú)周五公(gōng)布的4月美国(guó)制造业Markit PMI意(yì)外(wài)重回(huí)荣枯(kū)分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均(jūn)不(bù)降(jiàng)反升，分别创(chuàng)半年和一年来(lái)新高(gāo)，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项(xiàng)指数(shù)释放价(jià)格压(yā)力再度升温的警(jǐ公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗ng)报(bào)信(xìn)号：4月购进价(jià)格创去年11月(yuè)以来新高，出(chū)厂价(jià)格创(chuàng)去年(nián)9月(yuè)以(yǐ)来新(xīn)高(gāo)。

　　标普全球的(de)经济学家在点(diǎn)评PMI时(shí)警告，CPI可能上升，或者至少一定程度居高不(bù)下(xià)。PMI数据(jù)重燃价格压力的(de)通胀(zhàng)担忧，数据(jù)公(gōng)布后(hòu)，美股承压下行，主要美(měi)股指盘中集(jí)体(tǐ)下跌；美(měi)国(guó)国(guó)债价(jià)格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感的2年期(qī)美债收(shōu)益率一度较(jiào)日内低(dī)位回升10个基点；PMI公布(bù)前曾逼近(jìn)周四所(suǒ)创(chuàng)一(yī)年来低谷(gǔ)的美元指(zhǐ)数迅速抹平日(rì)内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日(rì)高。

　　在美联储官员最近一再表(biǎo)态支持(chí)继续加(jiā)息后，黄金大幅(fú)回落，本月(yuè)内首次(cì)收盘(pán)失守(shǒu)2000美元/盎司心理关(guān)口，连续(xù)第二周(zhōu)因周(zhōu)五回落而全周(zhōu)累计由涨转跌；工业金属总体(tǐ)继(jì)续下(xià)挫，在中国公(gōng)布3月(yuè)精炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增(zēng)至创纪(jì)录高位后，市场开始担(dān)心中国的进口(kǒu)铜需求，加之全周(zhōu)经济增长(zhǎng)前景的担忧(yōu)，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌(xīn)跌至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然继续回(huí)落，但凭借周一大涨，全周(zhōu)仍累(lèi)涨。原油周五反弹(dàn)，但经(jīng)济(jì)前景的(de)担(dān)忧压顶(dǐng)，未(wèi)能延续一个月来(lái)累计涨势，汽油(yóu)全周跌幅(fú)更大，其受到美国能源部(bù)公布上周(zhōu)库存(cún)不(bù)降反增(zēng)打击(jī)。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中(zhōng)央银(yín)行加息300基点

　　当地时间周四(sì)（4月(yuè)20日(rì)），阿根(gēn)廷中央银(yín)行宣(xuān)布将基准利率由78％上调至81％，加息(xī)幅(fú)度(dù)达300个基点，高于(yú)此前(qián)市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年第二次大幅加息，今年3月，该(gāi)行也同样加息了300个基点(diǎn)，将基准利率从(cóng)75％上调至78％。而在(zài)去(qù)年(nián)，这家央行也已经经历了(le)多次加息，总幅度达到了3700个基(jī)点。

　　阿根廷央行在周(zhōu)四的声明中(zhōng)表示，此次(cì)加息主要是由于3月该(gāi)国(guó)通胀加剧，央行未来将继续(xù)监(jiān)测物价水平(píng)、外汇市场(chǎng)和货币总(zǒng)量变化，以对利率政策做出进一步调整。

　　上周公(gōng)布(bù)的(de)数据显示，阿(ā)根廷3月(yuè)环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近20年来的最(zuì)高环比增速；同比(bǐ)通胀率达(dá)104.3％。根据(jù)通胀报告，在各(gè)类商(shāng)品和服务中，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同(tóng)比(bǐ)价格变化最(zuì)大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教育和交通运输等方面(miàn)价格波(bō)动(dòng)相对较小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根廷(tíng)总统府发(fā)言人加芙(fú)列拉·塞鲁蒂表示(shì)，3月通胀严(yán)重主要原因包括国(guó)际大宗商品价格(gé)受俄乌(wū)冲突(tū)影响(xiǎng)上涨以及(jí)今年初(chū)阿根廷发生严重旱灾等。另一项(xiàng)市(shì)场预期调查报告还显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为这一数(shù)字可能(néng)会达(dá)到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣(liè)天气袭击，超1500万人面临严重(zhòng)雷暴(bào)风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨斯州在内的多(duō)个地区持续(xù)遭到(dào)恶(è)劣天(tiān)气袭击(jī)，超过1500万人面临严重雷暴的(de)风险(xiǎn)。风暴预测中心表示(shì)，强雷暴会产生(shēng)冰雹、狂风和龙卷(juǎn)风等(děng)天(tiān)气状况(kuàng)，得州沿海地区到密西西比(bǐ)河谷地区，以及(jí)俄亥俄河上游(yóu)到五大湖地区将受到影响，部分(fēn)地区的(de)洪水威(wēi)胁增加。得州圣安东尼(ní)奥(ào)国际机场(chǎng)和奥(ào)斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆国际(jì)机场20日(rì)晚(wǎn)上因(yīn)天气状况而(ér)临时停飞。此外(wài)，俄克拉何马州19日遭受龙卷风(fēng)侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯文(wén)·斯蒂特宣布该州(zhōu)部分地区进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社(shè)报道，当地(dì)时间20日，美国保守派电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣(xuān)布(bù)，他将参加2024年的美国(guó)总统竞选。

　　据美国有线电视(shì)新闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工(gōng)作(zuò)，1993年，他开(kāi)始(shǐ)主持自(zì)己(jǐ)的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播(bō)节目(mù)在保守派(pài)中拥(yōng)有了(le)一(yī)批追随者。

　　低库存支(zhī)撑棕榈油近月价(jià)格

　　昨(zuó)日(rì)，油脂期(qī)货继(jì)续下挫，棕公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗榈油主(zhǔ)力跌幅(fú)达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅(fú)达4.9％；豆油(yóu)主力(lì)收(shōu)盘(pán)于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银(yín)万国期货油脂分析师聂波表示，一(yī)方面，原(yuán)油下跌较多，市场重(zhòng)回原油(yóu)需(xū)求逻(luó)辑(jí)，美国(guó)经济数据较差，市场(chǎng)预期经(jīng)济衰退，另外5月可(kě)能再度加息(xī)。另一方面(miàn)，国内经(jīng)济处于弱(ruò)复苏状态，油脂实际(jì)消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印尼棕榈(lǘ)油产量(liàng)环比减少0.26％，减幅低于(yú)历(lì)史(shǐ)均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力(lì)高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小于历(lì)史月(yuè)均(jūn)8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕(zōng)FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工作日(rì)少，假期多，最终数量出(chū)现下滑(huá)。2月(yuè)印尼(ní)棕榈(lǘ)油表观消费(fèi)略增至181万吨。其中，生(shēng)物柴油消耗82万吨(dūn)，高(gāo)于1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨。年(nián)初以来，印尼生物(wù)柴油生产需要补贴，1—2月月均产量(liàng)低于110万千升（2023年目标1315万千升），生(shēng)柴端的需(xū)求驱动暂时略弱(ruò)。2月底(dǐ)印尼棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏(piān)低。马来西亚3月(yuè)底棕榈油库存(cún)同样偏低，导致近月产(chǎn)地报(bào)价(jià)相对(duì)内盘(pán)偏(piān)强，近月进口倒挂较(jiào)多，远月倒挂(guà)少，4月到港预(yù)估(gū)17万吨(dūn)，数量(liàng)少(shǎo)，国内持续(xù)去库存，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆(dòu)油套利盘压力更(gèng)大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前(qián)20日马(mǎ)印两国旱季明(míng)显，4月下(xià)旬印尼部分(fēn)地区降雨略偏多，总体利于产量恢复，近期棕榈果价(jià)格下跌(diē)也(yě)侧面验证(zhèng)，7月、8月(yuè)厄(è)尔(ěr)尼诺(nuò)的出现(xiàn)助于(yú)提(tí)高产(chǎn)量(liàng)，国际豆(dòu)棕价差跌(diē)入负值，印度(dù)还有毛(máo)豆(dòu)油(yóu)和毛葵油(yóu)各(gè)200万吨的免税额(é)度(dù)，斋月后(hòu)通常是(shì)需求淡季，最近印(yìn)度也取消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库存支(zhī)撑价格，但中(zhōng)长期产地累(lèi)库可能(néng)性较(jiào)大(dà)。”聂波(bō)说。

　　银河期货油脂油(yóu)料分析师陈界正(zhèng)告诉期货日报记者(zhě)，虽(suī)然近(jìn)端因为斋月的原(yuán)因，GAPKI数据(jù)以及(jí)马来的MPOB数据的超(chāo)预期(qī)去(qù)库继续支撑近月价格，但是2月印尼产量位于历史同(tóng)期(qī)最高位(wèi)，且未来产区产(chǎn)量季节性恢复，国内(nèi)、印度高库存(cún)，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油(yóu)供应压力(lì)的抑制，远(yuǎn)端的产(chǎn)区(qū)产量恢复以(yǐ)及出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累库(kù)。且(qiě)豆棕FOB价差(chà)已经转负，POGO价差走(zǒu)高至200美元以上，巴西(xī)大豆的集(jí)中出(chū)口，使得国际豆油的供应愈发(fā)充足，国内消费以及(jí)印度消(xiāo)费暂无明显增量，因此，当前棕榈(lǘ)油(yóu)远端继(jì)续维(wéi)持(chí)逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈(chén)界正分析称，当(dāng)前(qián)国内库存较高，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘(pán)涨幅明显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日(rì)给(gěi)出了进口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海关数据显(xiǎn)示，3月份全(quán)国共进口24度39万吨。近(jìn)期(qī)消费疲软，去库不(bù)及(jí)预期，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)仅为弱复苏，虽然(rán)短期将会(huì)逐步去库，但未(wèi)来产区压力逐步体现，预(yù)计(jì)进口利润将(jiāng)会逐步修复，国内也将(jiāng)会不断买(mǎi)船，基差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外，现货市(shì)场人气一般(bān)，成交不(bù)多，但是到船迟滞，令港(gǎng)口去库存(cún)加快，基差(chà)暂(zàn)稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港口(kǒu)库存继续小幅去库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后续需继续(xù)关(guān)注实际消费(fèi)以(yǐ)及买船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上(shàng)涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反(fǎn)弹，多个(gè)国(guó)家禁止乌克兰出口粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨利同样亏(kuī)损，菜豆油(yóu)2309价差扩大至(zhì)800元/吨左右，华东地区三级(jí)菜油和一级大豆油(yóu)现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但(dàn)是自(zì)从菜豆油现货(huò)价差由负(fù)转(zhuǎn)正后，菜油(yóu)成(chéng)交再(zài)度(dù)冷清。

　　国泰君安期货(huò)农产品分析师傅博表(biǎo)示(shì)，目前来看(kàn)，菜(cài)油仍(réng)然缺乏上涨的驱(qū)动(dòng)。随着菜油(yóu)现货价格(gé)跌至比(bǐ)豆(dòu)油(yóu)便宜，以(yǐ)及目前菜油的累库程度还算(suàn)正常(cháng)，菜油的(de)利空阶段性算是交易充分(fēn)了。但是，菜(cài)油的基本面并(bìng)未转好。

　　“多(duō)个国家(jiā)生物柴油政策执行不(bù)及预期，对(duì)于(yú)植物(wù)油消费增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于6月(yuè)开(kāi)始收割，7月出口开始增多，增产背景下(xià)可能再度对价格产生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析称，从国内的(de)情况来看，菜油从(cóng)2月中旬到现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨。受到菜籽集(jí)中(zhōng)到港的影响，上周压榨量为10万吨，预计后(hòu)续继(jì)续(xù)维持(chí)高位运行(xíng)。因为进口(kǒu)菜(cài)油(yóu)到港，以及压榨厂(chǎng)开(kāi)机，预计后续库存将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约(yuē)65万吨(dūn)以(yǐ)上，未来整体(tǐ)的菜(cài)籽供应仍偏宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库存上周继续大(dà)幅累积，现(xiàn)为(wèi)33.4万吨(dūn)，预计下(xià)周将会继(jì)续(xù)累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每(měi)个(gè)月的菜籽(zǐ)进(jìn)口量(liàng)要比3—6月少，但(dàn)是每个月维(wéi)持在24万吨以上的水平，而(ér)且菜(cài)油进口(kǒu)量预计(jì)会维持高位，特别(bié)是6—7月份的菜(cài)油进口量预计(jì)偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数，总体来(lái)看(kàn)，菜油的供应并没(méi)有大(dà)幅(fú)收缩的预期。同时，菜油(yóu)的需求(qiú)还受到(dào)棉(mián)油、玉米油(yóu)等其他小油种的(de)影(yǐng)响，菜油价格(gé)需要(yào)保持(chí)竞(jìng)争力(lì)，要(yào)维持和豆油的低价差来(lái)刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后(hòu)市(shì)，陈界正认为(wèi)，前期菜油的(de)进口盘面利润打开，未来(lái)菜油将不断到港。欧洲受到(dào)菜油供(gōng)应压力的影响，现货价格(gé)维持(chí)弱势，进(jìn)口端带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复(fù)格(gé)局较为(wèi)明确，后(hòu)期国内的供应(yīng)也会(huì)愈发宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢高抛空的思(sī)路。后续需要(yào)重点关注加拿(ná)大新一季(jì)菜(cài)籽播种生长情况。

　　傅博提示(shì)，一(yī)方(fāng)面，要关注国(guó)际市场的菜籽(zǐ)和菜(cài)油(yóu)供应情况，关注是否会有新增供应或者(zhě)上游成本端(duān)的变(biàn)化因素的影响；另(lìng)一方面(miàn)，要关(guān)注国内(nèi)菜油的累库情况和国内豆(dòu)油的价格(gé)，预计接下(xià)来一段(duàn)时间(jiān)，国内菜油价格会跟随豆(dòu)油价格波动。

　　供需格(gé)局(jú)变化致(zhì)豆油表现(xiàn)垫(diàn)底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场还在(zài)担忧进(jìn)口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压(yā)榨偏低，4月19日华南油厂恢(huī)复开机，20日后其他地(dì)方油(yóu)厂也在陆续恢复(fù)，下周开始周(zhōu)度压(yā)榨量明显增加。

　　据傅博介绍，4月(yuè)下旬到7月上旬，预计大豆到港量(liàng)接近(jìn)3000万吨，几乎是历史(shǐ)同期(qī)最高的(de)进(jìn)口量，所以预计大(dà)豆压榨(zhà)量将从目前的150万(wàn)吨/周大幅回升(shēng)至180万(wàn)—200万吨/周，对(duì)应(yīng)的豆油供应量(liàng)将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨(dūn)，并且可(kě)能将持续2个(gè)月以上(shàng)。

　　“随着大豆不断过关，部(bù)分工(gōng)厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为(wèi)147万(wàn)吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提(tí)升较多(duō)。由于部分(fēn)工厂仍(réng)处(chù)于缺(quē)豆停(tíng)机状态，预计短期开机继续位于低(dī)位，下周开(kāi)机预计将(jiāng)会继续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维(wéi)持在(zài)历史(shǐ)同期低(dī)位(wèi)，预计下周将(jiāng)会继续累库。现货市场乏善可(kě)陈，预(yù)计本周全国大豆压榨量将升至150万吨，豆油供(gōng)应紧(jǐn)张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值(zhí)得注意的是，豆油的需求(qiú)并不(bù)乐(lè)观。傅(fù)博表示，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随着华东、华北地(dì)区温(wēn)度(dù)升高(gāo)，棕(zōng)榈油对豆(dòu)油的消费替代(dài)增(zēng)加，西南地区(qū)菜油(yóu)对豆油的替代正在发(fā)生。一些(xiē)食(shí)品加工、饲料等领域的豆油需(xū)求(qiú)也会因为(wèi)豆油价格过(guò)高而(ér)减少。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点，下游节前备(bèi)货不(bù)积极(jí)，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预(yù)计 5月上旬(xún)供应(yīng)将会逐步转(zhuǎn)向宽松转变(biàn)。后期需要重点关注南国内大豆到港通关以及整体的开机情况。新一季美(měi)豆的播种生长情(qíng)况将决定豆油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认(rèn)为，供应增加而(ér)需求(qiú)偏弱，再(zài)加上(shàng)进口大豆(dòu)成本下行，豆油基本(běn)面(miàn)从(cóng)目前的(de)低库(kù)存、高基(jī)差，转变(biàn)为累库加基差下行的预期，即豆油(yóu)的(de)基本面(miàn)转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕(zōng)榈油是降库(kù)预期(q公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗ī)，菜油前期已经对自身的(de)供(gōng)应压力进(jìn)行了一波交易，目前走势跟随豆油波动。因(yīn)此(cǐ)，阶段性(xìng)来看，供应的边际变(biàn)化和需求预期都预(yù)示(shì)豆油可能是未来一段(duàn)时间三大油脂中(zhōng)最弱(ruò)的。

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