5月12日晚间，根据美(měi)国(guó)证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私募景林资产递交(jiāo)了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿(yì)元人民(mín)币的(de)对(duì)冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资(zī)产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林(lín)资(zī)产整(zhěng)体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的(de)占(zhàn)比下(xià)降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产(chǎn)一(yī)季度(dù)前(qián)五大卖出(chū)标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科(kē)技(jì)、拼多(duō)多(duō)。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林资产减仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持(chí)仓数(shù)量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三(sān)季度(dù)增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股价表现看(kàn)，拼多多去年二(èr)、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月(yuè)初便戛然(rán)而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的(de)策略奏效(xiào)后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的英(yīng)伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七位(wèi)，一(yī)口(kǒu)气(qì)买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今年一(yī)季度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产的(de)第(dì)二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季度还建(jiàn)仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林(lín)善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么资(zī)产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应对考(kǎo)试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目前(qián)行(xíng)业(yè)政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过(guò)程中很多公司退出离开，使得(dé)行业竞争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口碑和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等业务(wù)恢复增长，同(tóng)时(shí)素质教育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业(yè)务(wù)成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利润和(hé)现(xiàn)金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当(dāng)时的(de)估值下有足够(gòu)的安全(quán)边(biān)际(jì)。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资(zī)产存(cún)在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会(huì)公开(kāi)资料(liào)显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅(yì)资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特(tè)估支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热(rè)闹了(le)一两(liǎng)天(tiān)，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内(nèi)容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投(tóu)资(zī)建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易(yì)日(rì)成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时(shí)，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持(chí)在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月(yuè)12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧(善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么jù)降温，市(shì)场观点认(rèn)为，主要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发(fā)布(bù)的金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷(dài)款(kuǎn)继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评称，4月(yuè)下旬票(piào)据(jù)利率先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直(zhí)在压降票据等(děng)低(dī)效资产，对分(fēn)行收票(piào)额(é)度控制很严(yán)。4月前(qián)两(liǎng)旬(xún)已经收(shōu)了很多(duō)票(piào)，后面(miàn)改用其他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现(xiàn)深度负(fù)增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率(lǜ)过于(yú)陡峭化(huà)产生的(de)后(hòu)果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市(shì)场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工智能(néng)和中特(tè)估，今年已(yǐ)然累计(jì)不小的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本(běn)月还有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的情况之下(xià)，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的(de)在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募基金经理的(de)难(nán)处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之(zhī)风大盛(shèng)，认为当下市场交易机制应(yīng)要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看着红(hóng)红(hóng)火火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不符(fú)合他(tā)们(men)的机构审美(měi)。直白(bái)点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么