今年以来，港股走势可谓一波(bō)三(sān)折(zhé)，香(xiāng)港(gǎng)恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季(jì)报披露渐落(luò)帷幕，整体(tǐ)来看(kàn)，陆港通基金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等(děng)行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基(jī)金基金经理表示，预(yù)计港股市场已经进入了企业盈利的拐点且(qiě)即(jí)将迎来收(shōu)入加(jiā)速扩张，未来港股市场将在波动中(zhōng)上行，板块方面，看好政策(cè)优化下的消(xiāo)费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季(jì)度港股基金仓位(wèi)略有上升，大(dà)幅加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在(zài)5000多只(zhǐ)陆港通基(jī)金（不同份额分开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基(jī)金近400只，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资(zī)方向的基金。截至一季度(dù)末，这些基金的港股(gǔ)平均仓位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只基金(jīn)港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今(jīn)年(nián)以来，以恒生科(kē)技(jì)指数(shù)为(wèi)代(dài)表的港股数字经(jīng)济呈现了上涨(zhǎng)、调(diào)整、反(fǎn)弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度加大了(le)对港股(gǔ)的投资力度，提(tí)升港股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙管理(lǐ)的前(qián)海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股(gǔ)仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南(nán)方港股(gǔ)创新(xīn)视野一年(nián)持有A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底(dǐ)的71.08％提升至(zhì)今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管理的博时港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的(de)国投(tóu)瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管(guǎn)理(lǐ)的中欧(ōu)港股数字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由去(qù)年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港(gǎng)交易所、青(qīng)岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华(huá)润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务(wù)、油(yóu)气开采、数字媒(méi)体、生物(wù)制品、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视(shì)频饮(yǐn)料等领域。其(qí)中，腾讯控(kòng)股、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情况(kuàng)排序，加仓幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石油、新天(tiān)绿(lǜ)色能源、中远(yuǎn)海能、商汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳集团、中(zhōng)国石油化工股份、中国(guó)南方(fāng)航空股份、华(huá)电国际电力股份(fèn)、越(yuè)秀地产、中广核电力(氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因lì)，分别涵盖油(yóu)气开(kāi)采、电(diàn)力、航运港口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭(tàn)、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地(dì)产(chǎn)开(kāi)发等(děng)领域(yù)。值得注意的(de)是(shì)，商汤(tāng)-W涉及AI概(gài)念，陆港通(tōng)基金在一季(jì)度对其(qí)大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股(gǔ)市场或将在波动中上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于港(gǎng)股后(hòu)市(shì)，南方港股(gǔ)创新视野一年持有基金(jīn)基金(jīn)经理(lǐ)史博在一季度(dù)中(zhōng)表示，展(zhǎn)望未来，仍(réng)然看好港股市场投资机会(huì)：中国(guó)经(jīng)济方(fāng)面，宏观经济仍在(zài)企稳(wěn)回(huí)升，3月中国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制(zhì)造业(yè)恢复(fù)速度加快；海(hǎi)外无风险(xiǎn)利率方面，3月初非农和通(tōng)胀(zhàng)数据以及突(tū)发(fā)的(de)银(yín)行风险事件已经让美联(lián)储过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加(氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因jiā)息进入尾(wěi)部区域(yù)；风险偏好方面，欧美(měi)银行(xíng)业风险事件对(duì)市(shì)场(chǎng)冲(chōng)击可(kě)控(kòng)，国内政策(cè)积极信号涌现。

　　基(jī)于此，预判港股市场将在波动中上(shàng)行，在板块配置方(fāng)面，我(wǒ)们将加大对政策优化下的消费和地产、预期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)板块的(de)配置。

　　中(zhōng)欧港股数字(zì)经济基金经理(lǐ)曲(qū)径表示，港股数字经济的代表行业为互联网和先进制造，在经历了过去2年的合规(guī)整(zhěng)治及业务梳理后，股价均处(chù)在价(jià)值投资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算(suàn)法的整合(hé)能力(lì)，通(tōng)过推(tuī)出人工智能相关模型及应用，提(tí)升自身(shēn)运营(yíng)效率，以及(jí)对(duì)外输(shū)出算法和(hé)算力。作为人(rén)工智能赋能各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期看好港股(gǔ)数字经济板块的前(qián)景。

　　华宝港股通(tōng)香(xiāng)港基(jī)金经(jīng)理(lǐ)周欣表示，港股市场方面(miàn)，港(gǎng)股市场大部分的企业盈利来源于中国内地，中国内(nèi)地经(jīng)济的环比(bǐ)上行(xíng)将会支撑港股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增长，从(cóng)而支撑下(xià)港股公司下半年的市场表(biǎo)现。然而，虽然(rán)公司盈利环比仍有一(yī)定(dìng)的(de)增长，但是由(yóu)于基数效应，下半年港股盈利同(tóng)比增速会较上半年有所(suǒ)回落。对于估值相(xiāng)对(duì)较(jiào)高的(de)行业将有一定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业(yè)龙头公司的估值仍(réng)将受(shòu)到一定程(chéng)度的(de)压制，但是当行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好的买入机会出现。生(shēng)物医药行业仍将处在行(xíng)业快速增长的(de)红利中，但是随(suí)着中报(bào)业绩的(de)释放(fàng)和四季度集采的预期，生物行业前(qián)期(qī)涨幅较(jiào)多(duō)的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现一定的调整，但(dàn)是通过自下而上的(de)方(fāng)式生物医药行(xíng)业仍将(jiāng)有机会选出(chū)有较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪(hù)港深(shēn)基金经理(lǐ)付倍(bèi)佳表(biǎo)示，展望未来(lái)，我们预(yù)计港(gǎng)股市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来收入加速(sù)扩张，并且A股市场也即将进入企业(yè)盈利(lì)的拐点(diǎn)，这(zhè)是(shì)推动(dòng)两地市场向上的决定性因素。

　　在(zài)盈利周(zhōu)期“内(nèi)强外弱(ruò)”及加息周(zhōu)期临(lín)近尾(wěi)声(shēng)流动性逐步宽松背景下，中国资产(chǎn)的吸(xī)引力有望进一步凸显。在A股(gǔ)及(jí)港(gǎng)股(gǔ)估值(zhí)均(jūn)在低(dī)位(wèi)、风(fēng)险(xiǎn)溢价(jià)均在高位的背(bèi)景下，有(yǒu)望开启盈(yíng)利与估值修复的戴维斯双(shuāng)击(jī)行情。

　　主要关注(zhù)三条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增(zēng)长(zhǎng)高弹性的(de)机(jī)会：由于中国经济修复(fù)有望成为(wèi)全球投资(zī)的主(zhǔ)线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大、前期降本增效优的行业和板块更有望受(shòu)益于(yú)经济(jì)复(fù)苏，盈利预测(cè)有较大上修空间(jiān)；同(tóng)时部分(fēn)龙头公司(sī)有长期的前沿技(jì)术/产品储(chǔ)备以迎(yíng)接下(xià)一轮的收入(rù)扩张(zhāng)机会，有望开启二(èr)次增长曲(qū)线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比显著(zhù)右偏的机(jī)会：关注在未来经济周期中(zhōng)上行风险显(xiǎn)著大于下行风险(xiǎn)的(de)行业。市场预期在低位、景气度有拐点(diǎn)或(huò)持续性(xìng)超预期的行业。供(gōng)需格(gé)局(jú)佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期的行业，如电子(zi)、新能源(yuán)、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本(běn)面夯实(shí)，整体ROE水平(píng)稳中(zhōng)有升，以及分红意(yì)愿提(tí)升的高股息资产的投资机会，如(rú)通信、石油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因