财联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五(wǔ)一(yī)劳动节后的(de)首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银(yín)行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季(jì)度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣(róng)，一(yī)季度减持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年(nián)3只产品均(jūn)有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新(xīn)数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等地(dì)产产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制造业(yè)、金融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行成为该产品(pǐn)的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突出(chū)、风(fēng)险收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周期的公司(sī)这条主线(xiàn)进行投资，重点(diǎn)投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电(diàn)力设(shè)备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在(zài)管基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷(cí)电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以(yǐ)及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新能源产(chǎn)业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中，易(yì)方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计(jì)减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股保持(chí)不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分(fēn)别(bié)增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟(shú)银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公(gōng)司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基(jī)金更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司(sī)第(dì)八(bā)大流(liú)通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基(jī)金经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度(dù)末(mò)，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银行的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁(níng)波(bō)银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达(dá)优(yōu)质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通(tōng)国(guó)际(jì)林加力团队(duì)5月(yuè)4日最新(xīn)研报(bào)，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为(wèi)城商行(xíng)业(yè)绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入(rù)增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行以极(jí)低利(lì)率去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最(zuì)大(dà)。三四月份极低(dī)利率消失后(hòu)，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增速(sù)和收(shōu)入(rù)增速韧性(xìng)最(zuì)强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银(yín)行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份(fèn)行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如(rú)利润(rùn)和(hé)收入(rù)增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估(gū)值可能修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交(jiāo)易(yì)。

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