看(kàn)看周末有哪些重(zhòng)要消(xiāo)息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温(wēn)警(jǐng)报

　　标(biāo)普全球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意外重(zhòng)回荣枯分水岭50上(shàng)方，和(hé)服务业PMI均不降反(fǎn)升，分别创半年和一年来(lái)新高，综合PMI超预(yù)期强劲，创去年5月以(yǐ)来新高。其中的分项(xiàng)指数释放价(jià)格压力再度升(shēng)温(wēn)的警报信号(hào)：4月(yuè)购进(jìn)价格创去年11月以来(lái)新高，出厂价格创(chuàng)去(qù)年9月以来新高。

　　标(biāo)普全球的经(jīng)济(jì)学(xué)家(jiā)在(zài)点评PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或(huò)者至少一定程度居高不下(xià)。PMI数据重燃价格压(yā)力(lì)的通胀担忧，数据公(gōng)布后，美股承压下行，主要美股指盘中集体(tǐ)下跌；美(měi)国国(guó)债(zhài)价格跳(tiào)水(shuǐ)、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏感(gǎn)的(de)2年期美债(zhài)收益率(lǜ)一(yī)度较日(rì)内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布(bù)前(qián)曾逼近周四所创一年来低谷(gǔ)的美(měi)元指(zhǐ)数迅速抹(mǒ)平日内跌幅(fú)转涨，刷新(xīn)日高(gāo)。

　　在(zài)美联储官(guān)员最近(jìn)一再表态(tài)支持继续加(jiā)息后(hòu)，黄金大幅(fú)回落(luò)，本月内首次收盘失守2000美元(yuán)/盎司心理关(guān)口，连续第二周(zhōu)因周五(wǔ)回落而全(quán)周累计由(yóu)涨转跌；工业(yè)金属总(zǒng)体继(jì)续下挫，在中(zhōng)国公布3月(yuè)精(jīng)炼铜产量同比增长9％、增至(zhì)创纪录(lù)高位(wèi)后，市场开始担心中国的进口铜需(xū)求，加之全周经济增长(zhǎng)前(qián)景的担忧，伦(lún)铜连跌3日，同样3连阴的(de)伦锌跌至5个月低谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大(dà)涨，全(quán)周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景的(de)担忧压顶(dǐng)，未能延续一个(gè)月来累计涨势，汽油全周跌(diē)幅(fú)更(gèng)大(dà)，其受到美(měi)国能源部公布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通胀严重(zhòng)！阿根廷(tíng)中央银行加(jiā)息300基(jī)点

　　当地时(shí)间(jiān)周四（4月20日），阿根(gēn)廷(tíng)中央(yāng)银(yín)行宣布将基准利率由78％上(shàng)调至(zhì)81％，加息幅度达300个基(jī)点，高(gāo)于此前市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷央行今年第(dì)二次大幅加(jiā)息，今年(nián)3月(yuè)，该行也同样加息了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家央行也(yě)已经经历了(le)多次加息，总幅度(dù)达到了3700个基(jī)点。

　　阿根(gēn)廷央行在周(zhōu)四(sì)的声明中(zhōng)表示，此次(cì)加息主要是由于3月(yuè)该国(guó)通胀加剧(jù)，央行未来将继续监测物价(jià)水平、外汇市场和货币总量变化，以对利率政策做出(chū)进一(yī)步调整。

　　上(shàng)周公布(bù)的数据显(xiǎn)示(shì)，阿(ā)根廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的(de)最高(gāo)环比增速(sù)；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告，在(zài)各(gè)类(lèi)商品和服务中(zhōng)，餐(cān)厅酒(jiǔ)店消费、服装鞋(xié)履(lǚ)和烟酒等(děng)同比价格变(biàn)化最大，涨幅(fú)均超(chāo)过100％；通信、教育(yù)和(hé)交通运输等方面价(jià)格波动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷(tíng)总(zǒng)统(tǒng)府(fǔ)发言(yán)人加芙列拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂表示(shì)，3月通胀(zhàng)严(yán)重主要原因包括(kuò)国际大宗商品(pǐn)价(jià)格受(越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》shòu)俄(é)乌冲突(tū)影响上涨以及今(jīn)年(nián)初阿根廷发生严重旱(hàn)灾等(děng)。另一项市场预(yù)期调查报告还(hái)显(xiǎn)示，2023年阿(ā)根(gēn)廷通胀率将达110％，而摩根(gēn)大(dà)通认为这一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭(xí)击，超1500万人面临(lín)严(yán)重雷(léi)暴风(fēng)险

　　当(dāng)地时间(jiān)4月21日，美国得克萨斯州在(zài)内(nèi)的多(duō)个地区持续遭(zāo)到恶劣天(tiān)气(qì)袭(xí)击，超过1500万人面临严重雷暴(bào)的风险。风暴预测中(zhōng)心表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂风和龙卷风等天(tiān)气状况(kuàng)，得州沿海地区到密西西比(bǐ)河谷地区，以及俄亥(hài)俄河(hé)上游到五大湖地(dì)区(qū)将受到影响，部分地区的(de)洪水威胁增加。得(dé)州(zhōu)圣(shèng)安东尼(ní)奥国际(jì)机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆国(guó)际机场(chǎng)20日晚上因天气状(zhuàng)况而临(lín)时停(tíng)飞(fēi)。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭受龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉荷(hé)马州州长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣布该州部分地区进入紧急状(zhuàng)态。

　　他宣(xuān)布：竞选美(měi)国总统

　　4月21日(rì)，中新(xīn)网援(yuán)引(yǐn)美联社报道，当地时间20日，美国保(bǎo)守派(pài)电台主(zhǔ)持(chí)人(rén)拉里·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美(měi)国有线电视新闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在过去的几十年(nián)里，埃尔(ěr)德一(yī)直在媒体(tǐ)行业(yè)工作，1993年，他开始主持自己(jǐ)的(de)广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过广播节目在保守派中(zhōng)拥有了一(yī)批(pī)追随者。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油近月(yuè)价格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下(xià)挫，棕榈油(yóu)主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元(yuán)/吨；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主(zhǔ)力收盘(pán)于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破前低(dī)7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析(xī)师聂波表示，一方面，原油下跌较多，市场重回(huí)原油需求逻辑，美国(guó)经济(jì)数据较差，市(shì)场预期经(jīng)济衰退，另外5月可能再(zài)度加息。另(lìng)一(yī)方面，国内(nèi)经济处(chù)于弱复苏状态，油脂实际(jì)消费(fèi)偏弱(ruò)。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油产量(liàng)环比减少0.26％，减幅低于(yú)历史均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印(yìn)尼降(jiàng)雨偏少，产量恢(huī)复潜(qián)力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元(yuán)/吨(dūn)以上，促进棕榈(lǘ)油出(chū)口，但是由于2月(yuè)工作日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终(zhōng)数量出现下滑。2月印(yìn)尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万吨。其(qí)中(zhōng)，生物柴油消耗82万(wàn)吨，高于1月的(de)81万吨(dūn)，食用和化工消费(fèi)增加2万吨(dūn)至99万(wàn)吨。年初(chū)以来(lái)，印尼生(shēng)物柴油生产需(xū)要补贴，1—2月(yuè)月均产(chǎn)量(liàng)低于(yú)110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴端(duān)的(de)需求驱(qū)动暂(zàn)时略弱(ruò)。2月底印尼(ní)棕(zōng)榈油(yóu)库存(cún)下滑(huá)至(zhì)264万(wàn)吨，库存(cún)偏(piān)低。马(mǎ)来(lái)西亚(yà)3月(yuè)底棕榈油库(kù)存同样偏(piān)低，导致近月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒挂较多，远月倒(dào)挂(guà)少(shǎo)，4月到(dào)港预估17万(wàn)吨，数(shù)量少，国内持续(xù)去库存(cún)，棕榈油5—9月(yuè)差(chà)走(zǒu)扩至500元(yuán)/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆油套利盘(pán)压力更大(dà)，豆(dòu)棕2309价差也达到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱季明显，4月下旬(xún)印尼部分地区降雨略偏多，总体利(lì)于产量恢复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌也侧(cè)面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼(ní)诺的(de)出现助于(yú)提高产量，国际豆棕(zōng)价(jià)差跌入(rù)负值，印度还有毛豆油(yóu)和(hé)毛葵油各200万吨的免税额度(dù)，斋月后通常是需(xū)求淡季，最近印度也取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订单(dān)。因此，短期棕榈油低库(kù)存(cún)支(zhī)撑价格，但中(zhōng)长期产(chǎn)地累(lèi)库可(kě)能(néng)性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油(yóu)脂(zhī)油料(liào)分析师陈(chén)界正(zhèng)告(gào)诉期货(huò)日报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数(shù)据(jù)以及马(mǎ)来的MPOB数据(jù)的超预(yù)期去库继续支(zhī)撑近月(yuè)价(jià)格，但是2月印尼(ní)产(chǎn)量位于(yú)历(lì)史同期最高位，且未来产(chǎn)区(qū)产量季节性(xìng)恢复(fù)，国内、印度高库存，欧盟进口受到菜(cài)油供(gōng)应压力(lì)的抑制，远(yuǎn)端的(de)产区产量恢复以及出口走弱较为明显(xiǎn)，预计4—6月(yuè)份(fèn)将不(bù)断累库。且豆棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元以(yǐ)上(shàng)，巴(bā)西(xī)大(dà)豆的集中出口，使得国际豆油(yóu)的供应愈发充(chōng)足(zú)，国内消费以及印度消费暂(zàn)无明显增(zēng)量(liàng)，因(yīn)此，当前(qián)棕榈油远端继续维持逢高空配思(sī)路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析(xī)称，当前国内库存较高(gāo)，产区(qū)库存较低，国(guó)内棕榈(lǘ)油盘面偏(piān)弱，因此马盘涨幅明(míng)显(xiǎn)大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维持在-300附近(jìn)。但是(shì)4月18日给出了进口利润，新增(zēng)8—9月买船6船。海(hǎi)关数据显(xiǎn)示(shì)，3月份全国共(gòng)进(jìn)口24度39万吨。近(jìn)期消费疲软，去库不(bù)及预期，终端消费仅为弱复苏，虽(suī)然短(duǎn)期将会(huì)逐步(bù)去库，但(dàn)未来产区压力逐步体现，预计进(jìn)口利润将会(huì)逐步(bù)修复，国内也将(jiāng)会不(bù)断(duàn)买船，基(jī)差因此滞涨回(huí)调(diào)。

　　“此外，现货(huò)市场人气一般，成交(jiāo)不多，但是到船迟滞，令港口去库存加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月份买船到(dào)港较少，上周港口库存继续(xù)小幅去库，现为81.3万(wàn)吨(dūn)左右，下(xià)周(zhōu)预计继(jì)续去库。后(hòu)续需(xū)继(jì)续关注实际消费以及买船(chuán)情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍(réng)然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反(fǎn)弹，多个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食，价格冲击(jī)减弱，进口加拿(ná)大菜籽榨(zhà)利同样亏(kuī)损(sǔn)，菜(cài)豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华(huá)东地区三级菜油和一级大豆油现货价(jià)差也(yě)扩大(dà)至(zhì)240元/吨(dūn)左右，但(dàn)是自从(cóng)菜豆油现货价(jià)差由(yóu)负转(zhuǎn)正(z越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》hèng)后，菜油成交(jiāo)再(zài)度冷清(qīng)。

　　国泰君安期(qī)货农产品分(fēn)析师傅博表示，目前来看，菜油仍然缺(quē)乏(fá)上(shàng)涨的驱(qū)动。随着菜油现货价格(gé)跌至比(bǐ)豆油便(biàn)宜，以及(jí)目前菜油的累库程(chéng)度还算正(zhèng)常，菜油的(de)利空阶段性算是交(jiāo)易充分了。但(dàn)是，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴(chái)油政策(cè)执行(xíng)不及(jí)预期，对于(yú)植物油消费(fèi)增速不会像之前那么(me)高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月(yuè)开始(shǐ)收割，7月出口开始增(zēng)多(duō)，增产背景下可能(néng)再度对价格产生冲击。”聂(niè)波说。

　　陈界(jiè)正(zhèng)分(fēn)析称，从国内的情况来看(kàn)，菜油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍储了(le)3.8万吨。受到(dào)菜籽集中(zhōng)到(dào)港的影(yǐng)响，上(shàng)周压榨量为10万吨，预计后续继续维持(chí)高(gāo)位运行。因为进口菜(cài)油到港，以及(jí)压榨厂开机，预计(jì)后续库存将开始不断累积(jī)， 4—5 月每月菜籽到港约65万(wàn)吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油(yóu)港口库存上周继续大幅累积，现为(wèi)33.4万吨(dūn)，预计下周将会继续累(lèi)库。

　　“从现在的采购情(qíng)况来看，7—9月每(měi)个(gè)月的菜籽进口量(liàng)要比(bǐ)3—6月(yuè)少，但是每(měi)个(gè)月维(wéi)持(chí)在(zài)24万吨以上的(de)水平(píng)，而(ér)且菜油进口量预计会(huì)维(wéi)持(chí)高(gāo)位，特(tè)别(bié)是6—7月份的(de)菜油进口量(liàng)预(yù)计偏大。此外(wài)，澳洲菜籽的进口仍然是个(gè)未知(zhī)数，总体来看，菜油的供应(yīng)并没有大幅收缩(suō)的预期。同时，菜油的需求还(hái)受到棉油(yóu)、玉米油(yóu)等其他小油种的影响，菜油价格需要(yào)保持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激需求(qiú)。”傅博说。

　　展(zhǎn)望(wàng)后市，陈(chén)界正(zhèng)认为，前期菜油的进(jìn)口(kǒu)盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲受到菜油供(gōng)应(yīng)压(yā)力的(de)影响，现(xiàn)货价格维(wéi)持弱势(shì)，进口端带动(dòng)国(guó)内盘面偏(piān)弱。全(quán)球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢(huī)复格局较为明确，后期(qī)国内的供(gōng)应也会愈发宽松(sōng)。近端(duān)菜油继续维持(chí)逢高抛空的思路(lù)。后续(xù)需要重点关注(zhù)加拿大新一季(jì)菜籽播种生(shēng)长情况。

　　傅博提示(shì)，一(yī)方(fāng)面(miàn)，要(yào)关注国(guó)际市场的菜籽和菜油(yóu)供应情况，关(guān)注是否会有(yǒu)新增供(gōng)应或者(zhě)上(shàng)游成(chéng)本(běn)端(duān)的(de)变化因素的(de)影(yǐng)响；另一方面，要关注国内菜油的累库情况和(hé)国内豆油的(de)价格，预(yù)计接下来一(yī)段时间(jiān)，国内菜油价(jià)格会跟(gēn)随(suí)豆油价格波动。

　　供需格局变化(huà)致豆(dòu)油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市场还在担忧进口(kǒu)大(dà)豆CIQ事件导致周度(dù)压榨偏(piān)低(dī)，4月19日(rì)华南油厂(chǎng)恢复开机，20日后其他(tā)地方油厂也在陆续(xù)恢复，下(xià)周开始周(zhōu)度压榨量明(míng)显增加。

　　据傅(fù)博介绍(shào)，4月下旬到(dào)7月上旬，预计大豆到(dào)港(gǎng)量接(jiē)近3000万吨，几乎(hū)是历史同期(qī)最高的进口(kǒu)量，所以预计大豆压(yā)榨量将从目前的150万吨/周大幅回升(shēng)至(zhì)180万—200万吨/周，对应的(de)豆油供应量将从每周的(de)28.5万吨增(zēng)加到34万—38万吨，并且可能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着大豆不断过(guò)关(guān)，部(bù)分工厂预计逐步恢复开机(jī)。当前已(yǐ)公(gōng)布(bù)拍储 17.7 万(wàn)吨。上(shàng)周压榨量(liàng)为147万吨左右(yòu)，压榨量较上周(zhōu)提升较多(duō)。由于部(bù)分工厂(chǎng)仍处于缺豆停机状态，预计短期开机继续(xù)位于低位，下(xià)周开机预计将会(huì)继续恢复提升。上周库存(cún)小幅累库，现为60.17万(wàn)吨(dūn)，维持在历史(shǐ)同(tóng)期低位，预计下周将会继续累库。现货市场乏善(shàn)可陈，预(yù)计本周全(quán)国大豆压榨量将升至150万吨，豆(dòu)油供应紧张(zhāng)情况有望逐步(bù)缓解。”陈界(jiè)正说。

　　值得(dé)注意的是，豆油的需求并不(bù)乐观。傅博表示，目前(qián)，豆(dòu)油现货越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》(huò)价(jià)格比棕榈(lǘ)油和(hé)菜油价格贵，随着华东(dōng)、华北地(dì)区(qū)温度(dù)升高，棕榈油对豆(dòu)油的(de)消费替代增加，西(xī)南地区菜油对豆(dòu)油(yóu)的替(tì)代正在发生。一些食品(pǐn)加工、饲料(liào)等领域(yù)的豆(dòu)油(yóu)需求也(yě)会因(yīn)为豆油(yóu)价格过高而(ér)减少。

　　“豆油(yóu)需求暂(zàn)乏亮点，下游节(jié)前备货不积极，贸易商采(cǎi)购心态(tài)谨慎。预计 5月上旬供应将会逐(zhú)步转向宽松转变。后期需要重点关注(zhù)南国(guó)内(nèi)大(dà)豆到港通(tōng)关以及整体的开(kāi)机(jī)情况。新一季(jì)美豆的播种生长情况将决定豆(dòu)油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为(wèi)，供(gōng)应增加(jiā)而需(xū)求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进口(kǒu)大豆成本下行，豆(dòu)油基本面从目前的低库存、高基差，转变为累库加基差(chà)下(xià)行的预期，即豆油的基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是降(jiàng)库预期，菜油(yóu)前(qián)期已经对自身的供(gōng)应压力进行(xíng)了一(yī)波(bō)交易，目前走势(shì)跟(gēn)随(suí)豆油波动。因此，阶(jiē)段(duàn)性来看，供应的边际变化和需求预期都预示豆油可能是未来一(yī)段时间(jiān)三(sān)大油脂中最(zuì)弱的。

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