AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣(xuān)布试水人工(gōng)智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更(gèng)有基金经(jīng)理(lǐ)尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关注(zhù)的(de)是，此次(cì)公募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中，无论是(shì)成(chéng)长派、还是价(jià)值派，众多基(jī)金经理均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所(suǒ)带来的颠(diān)覆性(xìng)影响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于短期(qī)人工智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对(duì)AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的(de)是，季(jì)报中部(bù)分内(nèi)容(róng)使用了(le)AI撰写(xiě)。

　　季报中明(míng)确(què)写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对(duì)各个(gè)行业的(de)改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及(jí)新能源开(kāi)发和利用等领域。文中表(biǎo)示，人工智(zhì)能领域(yù)的快速(sù)发展为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将极大地(dì)影响我们的(de)生活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持续发展，需要建(jiàn)立完(wán)善的法律法规(guī)和伦理准则，以保护个(gè)人隐私、确保(bǎo)数(shù)据(jù)安(ān)全并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推动这一领域(yù)的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重在(zài)季报中也明确表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工(gōng)智能对各个行(xíng)业的改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒(méi)互联网(wǎng)行业。数(shù)字化的(de)核心逻辑(jí)是提高效(xiào)率，而高质量发(fā)展的核(hé)心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到(dào)具(jù)体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半(bàn)导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法。说(shuō)到数字化(huà)时(shí)，表(biǎo)示(shì)其(qí)本质(zhì)是利用(yòng)技术的手段，提升组织信息计算什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试(suàn)、存(cún)储、传播的(de)效率(lǜ)，这是一个(gè)长期向上的类消费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的(de)产(chǎn)业。在中国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景下，大家越来越意识(shí)到(dào)数字化(huà)的重要性。而此(cǐ)轮数(shù)字(zì)化将会和(hé)人(rén)工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的(de)估值都到了历(lì)史最低的水平。

　　此次是基金经(jīng)理首次利(lì)用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也显示(shì)出(chū)人工智(zhì)能确实开始方(fāng)方面面开始(shǐ)影响我们(men)的生活、工(gōng)作等，是一(yī)个历史性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥(yōng)抱(bào)AI，如(rú)鹏华基金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基金投教基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度智(zhì)能云接入文心一(yī)言(yán)能力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系(xì)管理新(xīn)模式，提升客(kè)户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热(rè)点，不少(shǎo)基金经(jīng)理(lǐ)选择(zé)了(le)积极参与布局，其中，除了科(kē)技(jì)成长派基(jī)金经理，也不乏价值(zhí)投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季(jì)报(bào)可以看出，该(gāi)基金一季度进行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要(yào)是受(shòu)益于人工智能(néng)的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互(hù)联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试实文体娱(yú)乐一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基(jī)金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上(shàng)，坚定看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而(ér)衍(yǎn)生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新(xīn)能源(yuán)、互联网平台(tái)、创(chuàng)新药。我们(men)认(rèn)为(wèi)，各(gè)个细分行业的(de)beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重新成为最重要的增长要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依(yī)然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互联网领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金经理明确看好(hǎo)人工智(zhì)能带(dài)来的(de)投资机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当(dāng)时基本(běn)处于估(gū)值、机构持仓(cāng)的历史底部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺(cì)激下(xià)将迎来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数(shù)不多处于(yú)成长前期(qī)、对标国际也还有巨大成长空间(jiān)的板块(kuài)，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮(lún)科(kē)技创新(xīn)周期(qī)的序(xù)幕，带来以十年(nián)为维度的产业变革机会，同时配合2023年一(yī)季(jì)度的复(fù)苏(sū)和业绩修(xiū)复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续(xù)有个股(gǔ)投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫(háo)无疑问(wèn)人工智(zhì)能和可再生(shēng)能(néng)源将(jiāng)构成未(wèi)来(lái)社会的(de)基石。在(zài)当(dāng)下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和(hé)新人工智能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来(lái)新的(de)产业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也(yě)是(shì)积(jī)极(jí)的一派。他在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十(shí)大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也(yě)体现了对人工智能相关产业(yè)链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前(qián)十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质生活在(zài)一季度也进行了调仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减(jiǎn)持(chí)地产(chǎn)、军工比例(lì)，目(mù)前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯(xùn)飞、三(sān)六(liù)零(líng)、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之列(liè)，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一(yī)季报(bào)前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未(wèi)来(lái)2年(nián)数字经济的看好。随(suí)着人(rén)口老龄化与经济发展(zhǎn)模(mó)式转变，数据成为新的(de)生产要素(sù)，高质量(liàng)发(fā)展的(de)核心在于(yú)全要素生(shēng)产率的提升(shēng)，充分利用好云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能等(děng)底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行业，从生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样(yàng)化(huà)的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程，产(chǎn)业(yè)空间较(jiào)大、持续时(shí)间较长，是未来具有成长性的行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信(xìn)基(jī)金权益投资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点(diǎn)布局了(le)TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建信智(zhì)能生活在一(yī)季度继续调整(zhěng)了行业配置，降低了(le)制造业(yè)、大金融地(dì)产行业的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块的配置(zhì)，特别是重点布局(jú)了人(rén)工智能技(jì)术(shù)创新带来的相关产业(yè)趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季报(bào)中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季度并未加(jiā)入对于(yú)AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过(guò)去(qù)一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模型(xíng)路(lù)线的(de)成功，这一成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义，因为(wèi)本次的人工智(zhì)能的应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模(mó)型具备了强大(dà)的(de)通用(yòng)性。这属于科技史(shǐ)上的一次(cì)重(zhòng)大创新，未来多个行业将(jiāng)极(jí)大受益(yì)于这一(yī)技(jì)术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重视这一(yī)领域的研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中也(yě)提到了对AI的(de)看好(hǎo)，但他(tā)的基金(jīn)持仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布(bù)局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市(shì)场高度关注的(de)以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的大模(mó)型(xíng)技术，有望开启新一轮的(de)科技创新(xīn)周期，深(shēn)入和广泛(fàn)应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股(gǔ)是未来关(guān)注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重仓(cāng)股:

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡(cài)丞(chéng)丰(fēng)表(biǎo)示，他注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时(shí)抛什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同去(qù)年三季度(dù)半导体(tǐ)及医(yī)药(yào)板块的(de)抛售，反而造就了难得的(de)机会(huì)。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成(chéng)长(zhǎng)基(jī)金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是(shì)不亚于互(hù)联(lián)网级(jí)别的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经(jīng)站(zhàn)在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的(de)全球繁荣的(de)开端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积极学习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在火热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求证，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期(qī)业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎(shèn)，他表示(shì)，AI产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波(bō)动(dòng)。正因为(wèi)此，他在(zài)去年(nián)三四季度布局(jú)了不(bù)少人工智(zhì)能相关的(de)标的，在一季度对TMT板(bǎn)块(kuài)有所减仓，现在的配(pèi)置大(dà)概(gài)率少于市场(chǎng)平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了(le)40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说这次不(bù)一样，交(jiāo)易占比创新高代表了主线行(xíng)情的确立，但我们还(hái)是(shì)认为太阳底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势(shì)再次佐证了(le)一(yī)个道(dào)理，即市(shì)场(chǎng)是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，这在今年(nián)初是(shì)想象不(bù)到(dào)的。就(jiù)好(hǎo)比(bǐ)去年初(chū)我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后来(lái)的疫情。”中泰资管基(jī)金经理姜诚也(yě)在一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利润在(zài)产(chǎn)业链(liàn)不同环节(jié)之(zhī)间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节是否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗透率(lǜ)将多快提(tí)升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它(tā)带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可能(néng)好的(de)资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试