今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大行(xíng)情(qíng)之下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先(xiān)的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引(yǐn)了(le)多(duō)位明星基(jī)金经理(lǐ)的关(guān)注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算机行(xíng)业(yè)在人工(gōng)智能(néng)板块的带(dài)动下，走出了波(bō)澜(lán)壮阔的(de)行(xíng)情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最(zuì)强的(de)主动权益基金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自(zì)身业(yè)务的人工智能领(lǐng)域的研究，在(zài)股价飞涨的背后(hòu)，是相关公(gōng)司在产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人(rén)工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也(yě)直(zhí)言，诺(nuò)安积极回报基金一季(jì)度主要(yào)投资(zī)在人工智(zhì)能领域，算法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪(hù)硅产业仍出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安(ān)积(jī)极(jí)回报的(de)头号重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而(ér)华(huá)海清科、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去(qù)年(nián)三季末(mò)、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票(piào)仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前(qián)十(shí)大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安(ān)成长的(de)一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局(jú)芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯(xīn)片板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一季度(dù)都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片(piàn)产业下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将(jiāng)至。产业端(duān)一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将(jiāng)成为(wèi)未来最强(qiáng)的(de)产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力几何级的(de)增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新需美国总统奥巴马几岁求将让芯片周期(qī)拐点提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯(xīn)片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了(le)穷途末(mò)路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进一步的制裁(cái)已(yǐ)经乏善可(kě)陈(chén)。国内晶(jīng)圆代工厂一(yī)方(fāng)面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另一(yī)方面在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠军基金(jīn)的规(guī)模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年以(yǐ)来业绩最强的(de)主动权益基金。这一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也让(ràng)这只冠(guān)军(jūn)基金一(yī)季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积极回报去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净(jìng)值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多(duō)来自于(yú)投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安(ān)积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成为(wèi)基民热(rè)议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺安优化配置(zhì)同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金(jīn)的(de)总规模也从去年底的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成美国总统奥巴马几岁为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股方(fāng)向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光(guāng)模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言(yán)在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基(jī)金一(yī)季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设(shè)备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的(de)《投资者关系活动记录(lù)表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示(shì)，AI技术对海康威视的(de)营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和人工智能领域提提(tí)供(gōng)以芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球(qiú)布局、国内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多(duō)亿，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒(máng)果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在(zài)一季(jì)度退出兴全合润前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴全合(hé)宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导(dǎo)体等板块之外，互联(lián)网板(bǎn)块中的(de)腾讯控股(gǔ)也(yě)是(shì)其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季(jì)度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不(bù)断(duàn)寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资(zī)性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了(le)朱红裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓(cāng)来(lái)看(kàn)，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值(zhí)占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季(jì)报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配(pèi)置中国(guó)大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了(le)信息(xī)技(jì)术、可选消费(fèi)等(děng)。前(qián)十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网络、安琪(qí)酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们(men)基于对经济复(fù)苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)的部分制造(zào)业，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额收(shōu)益(yì)，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预期(qī)，导致对(duì)部分行业(yè)的定价(jià)出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显著的偏离。我们将基(jī)于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 美国总统奥巴马几岁