在(zài)锂价初现企稳(wěn)态(tài)势的(de)微妙时(shí)点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂商如何看(kàn)待？行业去库存(cún)进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市(shì)值(zhí)近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨(jù)头国(guó)轩(xuān)高科4月28日(rì)举办媒体开放日上作出(chū)一系列判断。在交流中，公司管理(lǐ)层对中国基金报记者表(biǎo)示，近期“跌(diē)跌不休(xiū)”的(de)碳(tàn)酸锂价格，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之(zhī)间(jiān)形成震(zhèn)荡。

　　同(tóng)时，该公(gōng)司(sī)一季报显示，库存“水位(wèi)”已经显(xiǎn)著降低(dī)，压力已并不明显。这也在一定程度(dù)上反映了(le)电池厂商(shāng)们近期去库(kù)存动作的(de)“一致性”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩高(gāo)科方面看(kàn)来(lái)，储能行业今(jīn)年(nián)上升(shēng)空间预计将高(gāo)于动力电池(chí)。换言(yán)之(zhī)，从增速方(fāng)面(miàn)看(kàn)，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货持续(xù)增长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场(chǎng)上引起(qǐ)巨大争议。“就为(wèi)了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车16个小(xiǎo)时经(jīng)过1600公里路(lù)程，” 国(guó)轩高科高级副总(zǒng)裁、中国(guó)业(yè)务(wù)板块总裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程度上反映了锂价(jià)迅速上(shàng)涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不(bù)过，今年以来锂价(jià)又迅速(sù)击穿20万(wàn)元(yuán)关口，在近期才(cái)有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级(jí)碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月(yuè)27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内(nèi)分别上涨4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹(dàn)趋(qū)势明显。

　　锂价在什么(me)区间(jiān)较为(wèi)合理(lǐ)，国轩高(gāo)科方面(miàn)也给出(chū)自己研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振(zhèn)荡期。“我们通过一(yī)季度观察来(lái)看，新能源行业处(chù)于稳(wěn)定增长阶(jiē)段(duàn)，储能行业在一季(jì)度是处于(yú)投标、招标的阶(jiē)段(duàn)，第三(sān)季度将(jiāng)迎来大规模交付(fù)，而储能大规模交付会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格预计会维持(chí)在这个(gè)区(qū)间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池厂商的(de)毛(máo)利率(lǜ)提升已经有(yǒu)了立(lì)竿见影效果。

　　从毛利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)来看，国(guó)轩高科在一季度(dù)达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德(dé)时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两者明显(xiǎn)，但也(yě)提(tí)升(shēng)了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂回归理性(xìng)价格之后，新能源汽车市场会趋于较为合(hé)理增长。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度之后(hòu)，我们依然判(pàn)断今年(nián)新(xīn)能源汽车应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在(zài)加速(sù)产能(néng)扩张。其南京(jīng)基地(dì)智能制(zhì)造20GWh动(dòng)力电池项目(mù)、宜春(chūn)基地10GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目、庐(lú)江(jiāng)基地年产(chǎn)20万(wàn)吨高端正(zhèng)极(jí)材料项目(mù)、桐城基(jī)地年(nián)产40GWh动(dòng)力电池项目(mù)一期、柳州基地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项目(mù)相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存(cún)效果明(míng)显(xiǎn)

　　国轩高科的(de)一季报显示，其截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而(ér)其(qí)一季度末，存货占总资产(chǎn)比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩(xuān)高科存(cún)货水平(píng)保持(ch反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别í)了(le)较低位置。国轩高(gāo)科(kē)高(gāo)级副(fù)总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江西宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原材料有自产能力(lì)，因此(cǐ)其外(wài)购仅补充自产(chǎn)不足，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位下降(jiàng)，也反映了行业整体状况，不少电池厂商存(cún)货(huò)余额均在下(xià)降。其(qí)中宁德时代一(yī)季(jì)度报告显示，其库存(cún)金额已从(cóng)年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一季报也显示，其存货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已(yǐ)经有库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存已恢复至健康水平，后续将根(gēn)据规(guī)划(huà)，逐步(bù)进(jìn)行补货。

　　东吴证(zhèng)券(quàn)近期在一份研报中指出，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库(kù)存(cún)，生产材料均维持极低库存，电池本身库存(cún)不(bù)足1个(gè)月(yuè)；另外在中游(yóu)材料方面(miàn)，正(zhèng)极和电(diàn)解液库(kù)存周期大幅下降(jiàng)至(zhì)7天左右，负(fù)极因石墨化需要一个月时间，库存(cún)周期(qī)较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约为一(yī)个(gè)月正常(cháng)库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库(kù)存多集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游(yóu)材料库存(cún)极低，基本保(bǎo)持(chí)7天(tiān)的最低安全库(kù)存。若下(xià)游需求恢复，将带来(lái)强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去(qù)库存(cún)的过程中，国(guó)轩(xuān)高科(kē)也在积极尝试“出海(hǎi)”。该(gāi)公司(sī)在(zài)2022年加速全球(qiú)化步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷根工厂，于2022年(nián)6月开始改造(zào)并(bìng)已顺利(lì)投产(chǎn)，开(kāi)始欧洲本地(dì)化运营。其年(nián)报(bào)显示，2022年该公司海(hǎi)外销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池(chí)厂商出货增(zēng)长。近日，宁德(dé)时代(dài)也(yě)作出判断认为，储能方面今年(nián)预计(jì)增速将会比(bǐ)动力电池(chí)更高。

　　王启(qǐ)岁在(zài)交流中也认同这(zhè)一观(反醒和反省有反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别什么不同之处，反醒和反省的区别guān)点。他预计，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空间预计会高(gāo)于动(dòng)力(lì)电池(chí)，其中国外家储市场需求预(yù)计会在下半(bàn)年放量，而(ér)国(guó)内大储市(shì)场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自(zì)二季度开始将进入交付阶(jiē)段，目前相关产(chǎn)品供不应(yīng)求。

　　从(cóng)国轩高(gāo)科披露的年(nián)报(bào)数据显示，其(qí)储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿(yì)元的(de)营(yíng)收，同比增(zēng)长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力(lì)电(diàn)池业(yè)务116.4％的增速。按(àn)照这(zhè)一(yī)数据计算，储能业(yè)务已经占(zhàn)到(dào)其总营收的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言(yán)，储(chǔ)能行业的空间比动力电池(chí)上(shàng)升空间更大，“这是一(yī)个(gè)需求量大于供应量的领域，不存(cún)在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首(shǒu)先在家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后(hòu)才爆发。而在大储环节(jié)，国内(nèi)下游招标、立(lì)项都在一季度，真正出货(huò)是在二(èr)季度以(yǐ)后，目前(qián)订单状况看来(lái)是供不(bù)应求(qiú)。此外，海外(wài)的(de)客(kè)户也正逐(zhú)渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别