近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)对建设(shè)银(yín)行启动(dòng)自律调查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天内第二(èr)家(jiā)被要求(qiú)自律调查(chá)的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股显示，基(jī)于监(jiān)管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易商(shāng)协会已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去(qù)年(nián)建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官(guān)网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规(guī)被(bèi)点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债券代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于(yú)形式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参(cān)与(yǔ)债券代(dài)持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被(bèi)启动(dòng)自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价(jià)严重偏离(lí)市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期(qī)在查(chá)处(chù)四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银(yín)行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案(àn)件(jiàn)立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名(míng)直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责(zé)任人被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价包(bāo)销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造(zào)成了一定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示(shì)，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提(tí)升做市交易(yì)能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责(zé)任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良(liáng)性竞(jìng)争生态。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股