财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露(lù)。当行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有上市(shì)大(dà)行以及招商银(yín)行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的机构为(wèi)中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然(rán)在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗下(xià)多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股动中，丘(qiū)栋荣在(zài)管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yā却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝n)耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券商资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)了工商(shāng)银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的(de)单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商银行(xíng)483只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十大重仓(cāng)股。过去的一季度(dù)，工商银行股价(jià)累(lèi)计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产品前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成(chéng)为该产品(pǐn)的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将自(zì)下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公(gōng)司这条主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设(shè)备(bèi)及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公司(sī)以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰(tài)红(hóng)利优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分(fēn)别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大(dà)行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行前十大流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置(zhì)，则为(wèi)苏农银(yín)行(xíng)的(de)第八大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持(chí)苏农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年于今年一季(jì)度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三(sān)季(jì)度连续减持(chí)苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示(shì)，重仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jī却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝n)持股数量在一众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行(xíng)。去(qù)年四(sì)季度，该(gāi)基(jī)金公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是(shì)大手笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十大流通股(gǔ)东(dōng)行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持(chí)过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的(de)农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了诸(zhū)多明(míng)星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的是(shì)易方达基金，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度(dù)的收(shōu)入(rù)增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有大(dà)行利润增(zēng)速大致符(fú)合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收(shōu)入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出(chū)，大(dà)行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续(xù)性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体(tǐ)收入增速负(fù)增长。收入压力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷款利(lì)率很低(dī)，还(hái)有年(nián)初一些(xiē)大银行以极低利率去(qù)抢大(dà)额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份(fèn)极低(dī)利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利(lì)润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利(lì)润增速最(zuì)好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一季(jì)报不(bù)错的低估值黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和(hé)收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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