大家好，简单(dān)看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混(hùn)合外(wài)，其他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在(zài)一(yī)季度的操(cāo)作(zuò)中，本(běn)基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新(xīn)能(néng) 源(yuán)板块(kuài)的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性的一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品(pǐn)今(jīn)年(nián)以来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度依(y一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人ī)赖交易(yì)，阶段性失(shī)去靠配(pèi)置(zhì)获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在(zài)此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报(bào)率为-4一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动(dòng)”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一句话气死嫉妒你的人，嫉妒心太重的人一般是怎样的人