民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(z什么是等量关系式，什么是等量关系四年级hōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　什么是等量关系式，什么是等量关系四年级相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对什么是等量关系式，什么是等量关系四年级中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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