金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版(bǎn)本(běn)——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示(shì)，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的(de)重要(yào)内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提(tí)升(shēng)和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升(shēng)级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块(kuài)开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间(jiān)的看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中(zhōng)金(jīn)策略指出，部分高分红国(guó)企标的(de)近期显(xiǎn)著盘整是对短期(qī)交易扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着(zhe)整(zhěng)体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未(wèi)来随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边(biān)际和(hé)性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证(zhèng)券研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬(xún)以来(lái)先后步入了(le)热度很(hěn)高、波动很大但(dàn)是区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板块内部博弈和(hé)消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个月的(de)平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续(xù)增量(liàng)机构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信(xìn)证券(quàn)研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和(hé)耐(nài)心，主题交(jiāo)易是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低(dī)了市场定价的有效性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基(jī)金经理直(zhí)言，中特全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案估龙头在(zài)连续(xù)涨停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他一股也不全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案想要。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而言没(méi)有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的角度而言许(xǔ)多市场参与者可(kě)以给出(chū)许(xǔ)多(duō)个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交(jiāo)易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企(qǐ)红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累计有效认(rèn)购申请份额总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发(fā)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品(pǐn)的首募(mù)规(guī)模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年(nián)以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年(nián)内(nèi)资(zī)金净流入(rù)超过12亿元，规模增幅(fú)超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模(mó)增长倍(bèi)数最(zuì)高(gāo)的(de)ETF。

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