民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。脱销什么意思啊，什么叫做脱销部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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