公募基(jī)金一季(jì)报募集披露。张坤以超880亿元(yuán)的管理规模，再度(dù)成(chéng)为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募一(yī)哥(gē)”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入密(mì)集披露期，顶(dǐng)流基金经(jīng)理调仓路径和投资思路也随(suí)之曝光(guāng)。

　　2023年一季度末，张坤的管理(lǐ)规模超880亿元，再度成为(wèi)主(zhǔ)动权益类(lèi)基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加(jiā)仓(cāng)中(zhōng)国海洋石油、泸州老窖，减持香港(gǎng)交易所、招商银行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒、美的集团，减持(chí)中国中免(miǎn)、药明康德(dé)。另一位700亿级基金经理谢治宇(yǔ)则加仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累(lèi)的(de)长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的(de)易方达蓝筹精选、易方达优质企业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、易(yì)方达优质精选混合（QDII）、易(yì)方达亚洲精选(xuǎn)股(gǔ)票（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管理规模(mó)为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度(dù)末，张坤(kūn)的(de)基(jī)金(jīn)管理规模超(chāo)越葛兰，再度成为(wèi)主(zhǔ)动权(quán)益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末(mò)保持了高仓(cāng)位运作，4只(zhǐ)基金的权益资产仓(cāng)位均超过了92％。一季度张(zhāng)坤所持基金股票仓位基本稳定，对结构进行了调整，增(zēng)加(jiā)了(le)消费(fèi)等行业的配(pèi)置(zhì)，降(jiàng)低了金(jīn)融等行业的配置。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌管的(de)4只基金(jīn)在(zài)2023年一季度均(jūn)实(shí)现了正收益(yì)，基(jī)金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大的(de)基金——易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一季(jì)度(dù)末的基金规(guī)模为562.09亿元，报告期内(nèi)基金(jīn)份(fèn)额净值(zhí)增长率为1.03％，同期业(yè)绩比(bǐ)较(jià瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思o)基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易(yì)方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十(shí)大重仓股分别(bié)为：贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、泸(lú)州老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招商银行、香港(gǎng)交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一(yī)季度(dù)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选前十(shí)大(dà)重仓股

　　一季度，张坤(kūn)对中国海(hǎi)洋石油大幅加(jiā)仓，使其进入了易方达蓝筹精(jīng)选第十大重(zhòng)仓(cāng)股。此外，张坤对重仓的(de)4只白酒股进行(xíng)了(le)不(bù)同的(de)加减(jiǎn)仓操作：加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持(chí)情况来(lái)看，易方达蓝筹精选在一季度还减持了香港交易(yì)所、招商银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季(jì)报中指出(chū)，个股方面，仍然持有商业模式(shì)出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司(sī)。基本面价值投资很吸(xī)引人的一点(diǎn)是，投资(zī)者可以用很长一段时间来充分观察(chá)公司的发展(zhǎn)，等到它们用事实(shí)证明自(zì)己的成功和(hé)巨大的(de)成长(zhǎng)潜力(lì)之后，再买入也不迟。基本面价(jià)值(zhí)投(tóu)资的优势之一在(zài)于可积累性。如果只是针(zhēn)对某一次(cì)投资，积累的重要性可能并不(bù)显(xiǎn)著。但(dàn)如果将投资贯穿一生(shēng)，并将长(zhǎng)期复合回(huí)报作为终级目标(biāo)，可积累性就(jiù)是这一(yī)目标(biāo)的最(zuì)重要保障，选(xuǎn)择一条可积累的“很(hěn)长的坡(pō)”并在(zài)坡(pō)上“滚雪球”是(shì)很重要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶(dǐng)流(liú)基金经理刘彦春管理(lǐ)规模(mó)达751.63亿(yì)元，报告期内(nèi)所管(guǎn)基金净值(zhí)增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长是刘彦春管(guǎn)理的规模最大的基金，一季度末(mò)规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来(lái)看，景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长一季度A类和C类份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度(dù)末，景顺长城新兴成长保持高仓位运(yùn)行，股票仓位94％。该(gāi)基金重仓(cāng)贵(guì)州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集(jí)团、药明康德(dé)、山西汾(fén)酒、美(měi)的集团。

　　2023年(nián)一季度(dù)景顺长城(chéng)新兴(xīng)成长前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　从持仓变动情(qíng)况来看，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集团、迈(mài)瑞医疗、贵(guì)州茅台等(děng)股票，减持中(zhōng)国中免、药明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘(liú)彦春在基金一季(jì)报中指出，我国经济复苏、美(měi)国(guó)紧缩(suō)后通胀下行仍将是今年主要宏(hóng)观背景。经济运行(xíng)正常化(huà)需要一个过程，特别是居(jū)民和中小企(qǐ)业，需要时(shí)间修复资产负债表(biǎo)、修复(fù)信(xìn)心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超额储蓄下降(jiàng)是必然事件，消费今年大概率超预期回升(shēng)。就近(jìn)期(qī)公布的社(shè)融和地产数据分析，二季度A股盈利增速有望(wàng)进(jìn)入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨的(de)路上。除了继续关注整个经济体发展状况之外，可以(yǐ)将目光更多放(fàng)在(zài)微观企业(yè)层面。可以看到很(hěn)多公司在过去几年始终做正(zhèng)确(què)的事，经(jīng)营效率提升，逆境中变得更加优秀、更加(jiā)强大。不必总(zǒng)是(shì)关注(zhù)宏(hóng)观数据，多看看微(wēi)观企业(yè)变化可(kě)以让(ràng)内心更(gèng)加平(píng)静(jìng)。我(wǒ)们对全年股(gǔ)票市场有信心(xīn)，未(wèi)来将继续保(bǎo)持(chí)合同(tóng)约定较高仓位(wèi)运(yùn)作，更多在(zài)顺(shùn)周期(qī)行(xíng)业中寻找投资机会。”刘彦春进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘(jué)人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内均实现了正收益(yì)。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合润基金管理规模最(zuì)大，为(wèi)281.3亿元(yuán)，一季度基金份额(é)净(jìng)值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩(jì)比(bǐ)较(jiào)基(jī)准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度末保持高仓位运行，股票(piào)仓位达92.47％，该基金前(qián)十大重仓股分别为三安光电、海康(kāng)威视(shì)、海尔智家、澜(lán)起科(kē)技、韵(yùn)达股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶晨股份、健(jiàn)友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年一(yī)季(jì)度兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况来看，一季度兴(xīng)全(quán)合润加(jiā)仓海康威(wēi)视、晶(jīng)晨(chén)股份，使这两(liǎng)只股票进入(rù)前十大持仓。此外，一(yī)季度兴全(quán)合润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份、健友(yǒu)股份(fèn)等(děng)股票。

　　谢治宇在兴全合润一季(jì)报(bào)中指出(chū)，今年一季(jì)度疫情对经济的(de)影响基(jī)本消除，整体经济逐步(bù)回到复苏轨道。随着(zhe)中国的稳增长政策落实与全球范围内(nèi)的通胀(zhàng)见瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思顶，内需复苏加上预期改(gǎi)善推动资本(běn)市场风(fēng)险偏好回升(shēng)。虽然(rán)海(h瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思ǎi)外银行(xíng)出现(xiàn)了阶段(duàn)性(xìng)危机，但各国政(zhèng)府较为迅速地采取了对应措施(shī)，接(jiē)管相关银行，市场情绪得到(dào)稳定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务(wù)器、光模(mó)块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动的人工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。该基金报告期内对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司。”谢(xiè)治宇表示(shì)。

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