金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局（乔布斯为什么把苹果给库克以下简(jiǎn)称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区(qū)的(de)境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础设施互(hù)联互(hù)通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期(qī)可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金管局(jú)已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安排(pái)达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算乔布斯为什么把苹果给库克(suàn)所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(g乔布斯为什么把苹果给库克è)方(fāng)有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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