就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到(dào)不(bù)足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从201cos180°是多少，cos180度等于多少5年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达还在我的(de)投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这(zhè)一(yī)评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售。

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