5月(yuè)12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金机(jī)构，亦(yì)是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之(zhī)一(yī)，景林的动向受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注(zhù)。

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　　千(qiān)亿私(sī)募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持(chí)仓规模(mó)小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在总市值(zhí)中的(de)占比下降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？持方面，景(jǐng)林资(zī)产一季度(dù)前五(wǔ)大(dà)卖(mài)出标(biāo)的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十(shí)大重仓股分别为(wèi)：拼多多(duō)、新(xīn)东方、网易(yì)、META PL大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？ATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度(dù)增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则(zé)增(zēng)持233.75万(wàn)股，一(yī)次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨(zhǎng)势(shì)头在今(jīn)年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了，景林资产在(zài)此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在(zài)股(gǔ)价“掉(diào)头”之(zhī)际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极(jí)布(bù)局教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一(yī)跃(yuè)成(chéng)为景林资产的(de)第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林(lín)资产一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来(lái)，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震(zhèn)荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来(lái)看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户(hù)对(duì)“教育”的(de)需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能(néng)力等。双减政策(cè)推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依(yī)然(rán)很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质(zhì)教(jiào)育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上(shàng)资金充足，当(dāng)时的估值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了相关(guān)的积极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅(yì)资(zī)产(chǎn)对于(yú)教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与景林资产存(cún)在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会公开资料(liào)显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三(sān)成。而(ér)一(yī)季度高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底增持幅度达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节(jié)过(guò)后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也(yě)由暗转明(míng)，晋升市场第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不长，本周(zhōu)中特估(gū)仅热闹(nào)了一(yī)两天，随后便(biàn)开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大(dà)幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但(dàn)是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年(nián)4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比(bǐ)多(duō)增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社融(róng)增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先下后上，并(bìng)不意(yì)味着(zhe)贷(dài)款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因(yīn)为今年国(guó)股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压(yā)降票据(jù)等低效(xiào)资(zī)产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已(yǐ)经快要接(jiē)近(jìn)零利率了，信贷(dài)再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下(xià)，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人(rén)工智能(néng)和中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情(qíng)况之下，再(zài)想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感想(xiǎng)。大(dà)谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处，在业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场交易(yì)机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个人(rén)的(de)心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资炒(chǎo)作的“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言.......大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？trong>