民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长(zh哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭ǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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