民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗>

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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