今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之(z拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗hī)日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机(jī)构成(chéng)立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(f拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗ēn)明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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