5月9日晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金(jīn)证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发(fā)行股份及(jí)支付现金购买上海文(wén)华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日(rì)（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行(xíng)软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫(màn)长等待(dài)后，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定(dìng)终(zhōng)止对其首次(cì)公(gōng)开(kāi)发行股票并(bìng)在创业(yè)板(bǎn)上(shàng)市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接洽(qià)，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交易对方(fāng)合计持(chí)有(yǒu)标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司(sī)重大资(zī)产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券(quàn)交易所股(gǔ)票上市(shì)规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交(jiāo)易对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本(běn)次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易(yì)对方尚守(shǒu)哲持(chí)有公(gōng)司(sī)的股份比例(lì)预计将超过5％，本次(cì)交易预(yù)计(jì)将构成关联交易。本(běn)次(cì)交易前，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人(rén)；本次(cì)交易完成后(hòu)，公(gōng)司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无控股股东、如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗实际控制(zhì)人，预计不(bù)构成公(gōng)司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守(shǒu)哲对(duì)文华(huá)财(cái)经(jīng)的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和(hé)上海经一(yī)分别(bié)控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧(huì)城(chéng)市(shì)在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一季报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业(yè)务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的(de)大型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于收入增(zēng)幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利(lì)率(lǜ)及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认(rèn)为，公(gōng)司金融行(xíng)业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两(liǎng)方面的(de)因(yīn)素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场行(xíng)业占有(yǒu)率基础稳(wěn)定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领(lǐng)先优(yōu)势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业(yè)务、IT设备(bèi)分(fēn)销业务及科技园(yuán)租(zū)赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融行业(yè)的(de)收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数(shù)字经济业如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗(yè)务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实(shí)施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业(yè)务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于(yú)母(mǔ)公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资(zī)产规模和盈利能(néng)力来看，金证股(gǔ)份均远高于(yú)文(wén)华财经，但(dàn)文华(huá)财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质(zhì)资产注入(rù)后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在昨晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易(yì)细节，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对方就本次(cì)交易签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付(fù)现(xiàn)金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初(chū)步合作意向，交易各方(fāng)在(zài)本次(cì)交易中的具(jù)体权利义务(wù)以(yǐ)及各(gè)项安排以交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交易(yì)协(xié)议(yì)，本次(cì)交易(yì)尚需履行必(bì)要(yào)的内(nèi)部决策程序(xù)，并经(jīng)有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以来，金证股份股(gǔ)价步入上(shàng)升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗