就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达(d反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系á)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它(tā)剔(tī)除出投(tóu)资组合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评(píng)级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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