5月(yuè)9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公司金证股份(fèn)发布的(de)一则(zé)公(gōng)告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发(fā)行股份及支付(fù)现金(jīn)购买(mǎi)上海(hǎi)文华财(cái)经资(zī)讯股(gǔ)份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套(tào)资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过(guò)10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能(néng)叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查，文(wén)华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次(cì)递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上(shàng)市申请文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首(shǒu)次公开发行股(gǔ)票并在创业板上市的审核。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次(cì)交易(yì)事(shì)项尚处于(yú)筹划阶段，公(gōng)司目前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初步(bù)确定的交(jiāo)易(yì)对方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富(fù)新(xīn)兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州中(zhōng)新）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易(yì)前，交易对方与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系(xì)。本次交易完成后，交易对(duì)方尚(shàng)守哲持有(yǒu)公(gōng)司(sī)的股份(fèn)比例预(yù)计将(jiāng)超过5％，本次(cì)交易预计将构成关(guān)联交易。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成后，公司第(dì)一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实际(jì)支配公司(sī)股份(fèn)表(biǎo)决(jué)权超过(guò)30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华(huá)财(cái)经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际(jì)控制(zhì)人为该公司(sī)董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对(duì)文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力(lì)有望(wàng)提升

　　作为金融(róng)科技全领(lǐng)域服(fú)务(wù)商，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业(yè)客户提供全技术栈、全(quá往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么n)产品线解(jiě)决(jué)方案，同(tóng)时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合作开展包括智(zhì)慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期(qī)增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证(zhèng)券经纪业(yè)务软件收入较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本(běn)持平(píng)。报告(gào)期(qī)内，数字经济业务因(yīn)验收的大型政(zhèng)务项目成(chéng)本(běn)增幅大于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务毛利率及(jí)利润下(xià)降。报(bào)告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投(tóu)资收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司(sī)股东的净(jìng)利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司(sī)金融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于两方面的(de)因(yīn)素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有(yǒu)率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资(zī)管领域(yù)加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业(yè)务、IT设备分销业(yè)务(wù)及科技园(yuán)租赁业务。金证股(gǔ)份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非(fēi)金融行(xíng)业(yè)的收入下(xià)降，主(zhǔ)要(yào)由于公司(sī)在数字经济业务(wù)上，不同程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)综合毛(máo)利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非(fēi)金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩(jì)表现上(shàng)，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母(mǔ)公(gōng)司股东(dōng)的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么p>

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文(wén)华财(cái)经，但文华财经的(de)毛利率(lǜ)显著高于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易(yì)得以顺(shùn)利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将(jiāng)进一步提(tí)升(shēng)；对于文华财经(jīng)而言(yán)，多年(nián)谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如(rú)交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要(yào)交易对方就本次交易签(qiān)署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方发(fā)行(xíng)股(gǔ)份及支付现金的方(fāng)式购买(mǎi)其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书》仅(jǐn)为(wèi)交易各方(fāng)关于本次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易中的(de)具体(tǐ)权利义务以及各项安排以交易各方(fāng)最(zuì)终签(qiān)署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险(xiǎn)提示：截(jié)至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍(réng)处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要的(de)内(nèi)部(bù)决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实施，本次(cì)交易最(zuì)终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

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