民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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