财联社4月28日讯（记者 吴(wú)雨其）随着公募基金(jīn)2023年一季报披露完(wán)成，多位知名基金(jīn)经理大幅调仓换(huàn)股(gǔ)的动向(xiàng)和投资方向也浮出(chū)水面。

　　其中，张坤大幅加仓中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视(shì)、美的集团(tuán)、腾讯控(kòng)股(gǔ)，谢治宇布(bù)局AI板块，加(jiā)仓海(hǎi)康威视(shì)、晶晨股份、中际旭(xù)创、澜起(qǐ)科技、中国移(yí)动、腾讯(xùn)控股、赛腾股份、星环科技-U，常(cháng)处于风口浪尖的葛(gé)兰，也(yě)开始布局人工智(zhì)能，加仓同花顺、金山办公、寒(hán)武纪-U等概念(niàn)股。

　　在人工智能大行其道的(de)首季，包括谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)、周蔚(wèi)文、葛兰等顶(dǐng)流开始追(zhuī)逐AI，另一面，一(yī)些专注长期(qī)成(chéng)长价值(zhí)的基金经理(lǐ)仍坚守新能源，如曾经的公募冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年(nián)一季度(dù)，是人工智能的盛典(diǎn)。面对火出天际的AI赛道，究竟是应该与(yǔ)其共舞，还是不为所动继续坚守“初心”？

　　观(guān)察(chá)一季报的(de)调仓换股，可见越来越多的(de)基金(jīn)经理(lǐ)选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能是找死，横竖都(dōu)是死，不如搏(bó)一(yī)把再(zài)死，也许富贵险(xiǎn)中求呢(ne)”，是行业心态的生动写照。

　　光大证券统计(jì)数据也证明(míng)了这一(yī)点，公募(mù)基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机(jī)和通信行业。截至2023年3月31日(rì)，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿(yì)元，一季度大幅(fú)提(tí)升(shēng)1163亿元。

　　包(bāo)括(kuò)一(yī)直深耕医(yī)疗的葛兰在内，众多知名基(jī)金经(jīng)理布局AI。具体(tǐ)来看，中欧阿(ā)尔法混合一季(jì)度大手(shǒu)笔新进中芯国际(jì)、上海电影，其中(zhōng)前者加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾(téng)讯83.67万股。其所(suǒ)管(guǎn)的另一只中(zhōng)欧(ōu)研(yán)究(jiū)精选混(hùn)合一季(jì)度新进金(jīn)山(shān)办公14.37万股(gǔ)。此外，中欧明睿(ruì)新起(qǐ)点混(hùn)合一季(jì)度新进中芯国际、同花顺，将寒武纪的仓位从0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山(shān)办(bàn)公的仓(cāng)位(wèi)从0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上述调仓换(huàn)股中也能看出葛兰的人工(gōng)智能(néng)投资方向——从(cóng)AI上(shàng)游的芯片、到算力以及(jí)终端的应用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛兰(lán)的操作只是公募基金经理加仓AI的一(yī)个缩影。从各(gè)位知(zhī)名基金经理调(diào)仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样(yàng)为(wèi)中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文也在(zài)一季报(bào)中也提到，随(suí)着ChatGPT的(de)横空出世，海外大模型以及相关(guān)人工智能的(de)产业趋势受到(dào)市(shì)场关注，并很快扩(kuò)散到国内产(chǎn)业界，市场聚焦于上游(yóu)算力(lì)、传输(shū)和下游运(yùn)用，在经(jīng)济复苏(sū)相对温(wēn)和的情景下，计算机(jī)、通讯(xùn)、传媒、电(diàn)子(zi)行业受到各方资金的(de)追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十(shí)大重仓股(gǔ)来看，万(wàn)达电影新入他所管理的(de)中欧新(xīn)趋势十大重仓股(gǔ)，中欧洞(dòng)见一年持有则加仓了立讯(xùn)精密、腾(téng)讯控股等个股；中欧明(míng)睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深(shēn)信服(fú)等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份等AI热股均为(wèi)新(xīn)晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模(mó)块等子板块带(dài)动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是，此(cǐ)前招商证(zhèng)券研报称，从(cóng)历史上来看，30％是主动(dòng)偏(piān)股公募(mù)基金大(dà)类(lèi)行业配置比例一个很重要(yào)的临界(jiè)值，往往预(yù)示着某(mǒu)个板(bǎn)块进(jìn)入(rù)过热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主动偏股(gǔ)公募基金(jīn)对(duì)TMT配比明显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这(zhè)点看，基金经理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有基金(jīn)经理并(bìng)未上车。

　　有人守候成了(le)景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有一部分(fēn)仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分试图低位(wèi)捡(jiǎn)拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的公(gōng)募状(zhuàng)元刘格(gé)菘。据了解，广发(fā)基金(jīn)成长(zhǎng)团(tuán)队对(duì)新(xīn)能源的钟(zhōng)爱业内(nèi)闻名，最新(xīn)披(pī)露(lù)的一季报中(zhōng)也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大(dà)重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技、阳(yáng)光(guāng)电源、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、隆(lóng)基绿能，圣(shèng)邦股(gǔ)份，均属于(yú)新(xīn)能源概念股(gǔ)。除此之外，他还仍(réng)加(jiā)仓了天合光能(néng)、荣(róng)盛(shèng)石(shí)化等个股，且新晋晶科能(néng)源为十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报表(biǎo)达(dá)了仍对新能源保持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓的光伏、储能(néng)、新能源车方向保持相(xiāng)对乐观，投资中(zhōng)相信(xìn)基本面(miàn)优(yōu)秀和增量价值(zhí)积累的(de)公(gōng)司。经过调(diào)整，行业估值水平已(yǐ)在历史低位什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型，产业链的(de)变(biàn)化在(zài)市场定价(jià)中(zhōng)未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长价值混合前(qián)十大(dà)重仓股分别为中国移动、宁德时代、三安光电、通威(wēi)股份(fèn)、万华化(huà)学、广汇(huì)能源、东方雨虹(hóng)、立(lì)讯精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对比去年(nián)年底(dǐ)该(gāi)基金增持了宁德(dé)时代(dài)、通(tōng)威股份、万(wàn)华化学、广汇能源、东方雨虹。值得关注(zhù)的是，加仓幅(fú)度最(zuì)多的是光(guāng)伏(fú)龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)所管的银(yín)华心(xīn)怡混(hùn)合也加仓了新能(néng)源，如晶科(kē)能源(yuán)、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等。他(tā)表(biǎo)示，“我们曾经提到(dào)了新能源板块的一些风险点，这(zhè)些风险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这个估值分(fēn)位以及股价位置下，我们认为新(xīn)能(néng)源板块的风险因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段(duàn)，新能源非常(cháng)具有吸引力。在一(yī)季度我们对于(yú)电动车、光(guāng)伏、储能(néng)、海(hǎi)风(fēng)的(de)一些标(biāo)的，都(dōu)增加了一些仓位。”

　　对于人(rén)工(gōng)智能(néng)，他认为(wèi)，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大(dà)风(fēng)”之(zhī)下，并没有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金(jīn)经理章恒在接(jiē)受财联社(shè)记者采访时提到，他曾重点关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他(tā)选择会在全市场做(zuò)行业(yè)轮动，在操(cāo)作上绝对不(bù)是去捕捉每个(gè)时(shí)期的“最靓的(de)仔(zǎi)”。“对于(yú)自(zì)己看好的(de)行业，你重仓押进(jìn)去，不确定(dìng)性来的时候，无论是(shì)基金经理个人(rén)还是投(tóu)资(zī)者，其(qí)实都是(shì)无法承受(shòu)的。所以，任何(hé)一个行业，即使你再看好，也要控制持有比(bǐ)例，分散(sàn)风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗德基金的王崇一(yī)季报表示暂时无法(fǎ)预测(cè)其兑现节奏和时间(jiān)，短期(qī)内也很(hěn)难在(zài)A股找到明显的受(shòu)益标的，就没有参与(yǔ)。不(bù)过他也认为这(zhè)些股(gǔ)票的估值体系还在合理接受范(fàn)围内。

　　极(jí)致行情(qíng)下(xià)，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可(kě)知(zhī)，今年一季度(dù)仍有不少基金(jīn)经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致行情下，AI板(bǎn)块的未(wèi)来走势将(jiāng)如何(hé)？