民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(hu热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物á)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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